基于BP神经网络的投资决策可行性预测.doc

基于 BP神经网络的投资决策阶段可行性预测 摘 要：神经网络具有优良的非线性特性，非常适合于造价预测的研究，BP 神经网络具有很强的非线性影射能力，从而具有很好的曲线拟合能力、优化能力和模式分类能力.因此，人工神经网络技术对投资决策阶段的可行性预测有很强的预测能力.本文引入BP神经网络，首先，将BP神经网络引入到投资决策阶段的可行性预测中，通过对影响可行性预测的各因素的了解和认识，运用BP神经网络进行充分预测，从而得到当只有单一因素变化时，项目是否可行。 关键词：投资决策；神经网络；可行性预测 众所周知，工程造价估算在项目管理中十分重要，对项目计划管理、费用管理、投标竞标、投资和筹资都有重要作用.它是工程项目可行性研究的基础，也是日后施工阶段造价管理的参考依据.其准确与否直接影响项目的投资决策，本文主要研究建设项目的投资决策阶段的特点，与神经网络相结合，充分发挥神经网络的预测能力，达到对前期各阶段进行有效预测的目的。 1 投资决策阶段的可行性预测 对一个项目而言，项目决策的正确与否，往往直接关系到项目建设的成败，还会关系到工程造价的高低和投资效果的好坏。由此可见，投资决策阶段的可行性预测有着十分重要的作用和意义。 2 投资决策阶段可行性预测的主要内容 可行性研究是计算、分析、评价各种项目、技术方案和生产经营决策的经济效果的一种科学方法，是技术经济分析论证的一种重要手段.这种方法是在运用多种学科成果的基础上形成的，通过对技术方案或建设项目各方面关系的研究分析，从而预测方案或项目所能获得的经济效果.由此可见，可行性研究是项目在投资前期，对拟建项目进行的全面、系统的技术经济等多方面分析与论证，从而为项目投资决策提供重要依据，也为下一阶段开展项目评估打下了基础. 在项目建设中会面临投资方案的比较和选择问题，有时会面临多个方案的比选，评价.投资方案经济效益评价可分为两个基本内容：单方案检验与多方案的比选.单方案检验是指对某个初步选定的投资方案，根据项目收益与费用的情况，通过计算其经济评价指标，确定项目的可行性.单方案检验的方法比较简单，主要步骤如下： （1）确定项目的现金流量情况，编制项目现金流量表或绘制现金流量图. （2）根据公式计算项目的经济评价指标，如 NPV、NAV等. （3） 根据计算出的指标值及相对应的判别准则，如NPV≥0，NAV≥0等来确定项目的可行性. 3 投资决策阶段可行性预测的意义 工程项目投资具有价值大、投资回收期长、风险大等特点，所以进行工程项目可行性的预测和决策分析是十分重要的。工程项目投资的可行性预测和决策是一个动态的过程，它贯穿于项目投资建设活动的始终，根据市场状况以及工程项目的类型、性质和进展情况适时地作出正确的预测和决策分析，就可以保证整个投资活动有序、高效地进行，并取得预期的效果，达到投资的目的. 4 投资决策阶段的可行性预测实例 项目可行性预测的背景资料 背景：（1）某建设项目建设期为 2 年，运营期为 10 年. （2）项目固定资产投资估算总额为 5390 万元，其中：预计形成固定资产4590 万元(含建设期贷款利息为 90 万元)，无形资产 800 万元. 固定资产使用年限为 15 年，残值率为6%，固定资产余值在项目运营期末收回. 无形资产在运营期 10 年中，均匀摊入成本. （3）流动资金为 1000 万元，在项目的生命周期期末收回. （4）项目的设计生产能力为年产量300万件，产品售价为 20 元 / 件，销售税金及附加的税率为 6%，所得税率为25%，行业基准收益率为8%. （5）项目的资金投入、收益、成本等基础数据，见表 1. 210 270 300 2100 2700 3000 （6）还款方式为在运营期 10 年之中，按照每年等额本金偿还法进行偿还(即从第 3 年至第 12 年).长期贷款利率为7.2%(按年计息)；流动资金贷款利率为 5.6%(按年计息). （7）行业的投资利润率为20%，投资利税率为25%. 引入BP 神经网络 首先，确定BP 神经网络的输入信息———这里假定在投资决策阶段其他影响造价的因素均不变，而只有销售税金及附加的税率在变化.即假定输入因素为销售税金及附加的税率. 接着，通过BP 神经网络的正向输入计算出项目的投资利润率、项目的投资利税率、以及项目自有资金财务净现值，并且把计算出的这些值作为BP 神经网络的中间信息. 最后，在已知期望输出———即给定的行业的投资利润率为 15%，投资利税率为 20%的基础上，将已经计算出来的输出信息与给定的期望输出作比较，当项目投资利润率大于15%，项目的投资利税率大于20%