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融资说明
1融资说明
1.1融资战略
1.1.1融资计划
在预测期(主要是前三年创业初期)内,主要有如下一些基本假设,而且是在希望公司运作及发展所需资金、人力等条件均已具备,经营决策无重大失误,市场占有率因为时间及同类竞争者减少、减弱而迅速增长,各种设备无闲置情况、无怠工状态、工作量饱和的情况下做出的预测。
本项目的投资总额由建设投资和生产流动资金两大部分组成,投资总额为700万元。其中:建设投资500万元,约占投资总额的70%;生产流动资金投资200万元,约占投资总额的30%。
企业在项目计算期内,根据三年发展计划。项目在进入三年发展计划后,进入第二个发展阶段,需要大量的资金进行研发和扩张,项目需要新的资金投入。
1.1.2资金来源
为了满足公司的正常经营活动,合理调配资金,防范公司经营中可能遇到的风险,依据财务报表分析,本公司第一年度资金主要来源有:
本公司处于创业阶段,部分资金通过风险投资者创业者获得;
响应节能减排政策,获得政府支持;
大学生自主创业,获得学校学员支持;
部分资金通过创业者自筹获得;
通过寻求担保公司向银行贷款。
资金来源如下表:
表1 资金来源表
(单位:元资金来源 政府 学校 自筹 银行 金额 140 105 105 70 所占比例 % 20% 15% 15% 10% 1.2投入资金的用途
厂房的装修、租金费用及设备购置费:按国内制造的现行出厂价计,并根据实际情况计取运输费、备品、备件、配工器具等费用;
购买原料:公司生产需要大量原料,这部分资金应占较大比重;
公司及产品宣传:我们公司处于初步阶段知名度不高,需要对公司及产品进行大量的宣传,为此我们得投入大量资金;
技术创新:用于够买设备、研发新技术和新产品,增强公司的竞争力;
另外公司员工工资、团队建设、公司管理、产品储存及运输等。
1.3净资产收益率
净资产收益率是企业实现的净利润与所有者权益的比率,反映股东享有权益所获得的报酬,其计算公式为:
净资产收益率=净利润/平均净资本×100%
该指标越高,说明能给所有者投资带来的收益越高,企业资本的赢利能力越强,反之,说明企业资本的赢利能力就越弱。
根据我公司的利润预测表和资产负债表计算得:
第一年:净资产收益率=5.39%
第二年:净资产收益率=7.45%
第三年:净资产收益率=13.21%
第四年:净资产收益率=19.35%
第五年:净资产收益率=32.75%
从以上计算可以看出,净资产收益率逐年上升,说明所有者投资带来的收益不断的增加,公司资本的赢利能力在增强。
1.4风险资本的退出
1.4.1退资方式
公开发行股票。公司公开上市是风险投资退出的最佳渠道,通过IPO,投资可得到相当好的回报。从我公司财务报表来看,前三年实现盈利,有很好的发展前景,公司发展到符合上市条件之时,就在股票市场上公开发行股票进行融资,使风险资本得以退出。还有另外一种方式上市:借壳上市,我公司发展良好时,可以考虑收购一家规模适宜,与我公司业务相近或相联系的壳(已上市)公司,利用该公司的上市资格进行融资。这种上市方式可以减少上市成本,节省时间,这种方式对我公司而言,就是必须处理壳公司的债务和不良债权。在选择壳公司的时候必须很慎重。
风险企业回购。由公司所有者、管理者或员工等以现金、票据等有价证券买断风险投资家所持有的股份,注销或按比例分配给风险企业其他股东,从而使风险投资家实现投资收益的退出。
清算。在公司经营状况不好且难以扭转时,解散或破产并进行清算可能是最好的减少损失的办法。公司运营若干年后,由于公司经营、管理等方面的原因,致使公司经营状况财务状况不佳时,就应该及时申请破产,及时抽回资金避免更大损失。
1.4.2退资时间
一般而言,公司未来投资收益净值高于市场价值时,风险投资人可以获得较大收益,此时是风险资本退出的最佳时间。据我公司财务统计,公司第三年、第四年和第五年的利润增长率分别为89.56%、93.58%和80.21%,按这样的发展速度以及从公司发展的角度考虑,公司经过五年左右的成长期,风险资本可以退出。
2财务计划
2.1销售利润率
销售利润率=税后净利润/销售收入总额×100%
表2 销售利润率表
项目 第一年 第年 第年 销售净利润率 4.66% 8.24% 14.86% 23.29% 计算结果表明,我们公司未来五年的利润率逐渐增加,说明我们公司的经营情况比较乐观,税后利润的增长幅度也较高。
2.2利润增长率
利润增长率=本期利润增长额/上期利润×100%
表
项目 第二年 第三年 第年 第年 利润增长率 —— 89.56% 93.58% 80.21% 由上表可以看出,我们公司未来五年的利润增长率较高,说明我们公司经营成长性好,获利能力较强。
3风险控制
风险种类包括外部风险,内部风险,财
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