金融学第四章 外汇和汇率.ppt

第四章 外汇和汇率 第一节 外 汇 第二节 汇 率 第三节 汇率决定及其影响因素 第四节 汇率制度与外汇管制 第一节 外 汇 一、外汇的概念 二、外汇的特征 三、外汇种类 第一节 外 汇 一、外汇的概念 外汇具有动态和静态双重含义。 （一）动态含义 外汇是“国际汇兑”的简称，是一种将一国货币兑换成另一国货币以清偿国际间债权债务的行为。 第一节 外 汇 （二）静态含义 广义：一切用外币表示的金融资产。 IMF：外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇平准基金和财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。包括：外国货币、外币存款、外币有价证券（政府公债、国库券、公司债券、股票等)、外币支付凭证（票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等）。。 第一节 外 汇 2、狭义：外汇是指以外国货币表示的、可直接用于国际间结算的支付手段和工具。 构成：存放在国外银行的外币存款以及索取这些存款的外币票据和外币凭证（银行汇票、支票、本票和电汇凭证等），主体是国外银行存款。 第一节 外 汇 根据1980年发布、1997年修订的《中华人民共和国外汇管理条例》之规定，我国外汇的具体内容是： (1)外国货币 (2)外币支付凭证（票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等） (3)外币有价证券 (4)SDR、欧洲货币单位（08年修订时取消） (5)其他外汇资产。 第一节 外 汇 二、外汇的特征 自由输出入 自由兑换 在国际支付中被广泛接受 第一节 外 汇 三、外汇种类 1、根据外汇的来源与用途不同，可分为贸易外汇与非贸易外汇 ?贸易外汇是指一国出口所收入的外汇和进口支出的外汇，以及与进出口贸易有关的从属外汇，如运费、保险费、银行手续费等。 ?非贸易外汇是指进出口贸易以外所收支的外汇，此类外汇有侨汇、旅游、航空、港口以及邮电等方面收支的外汇。 第一节 外 汇 2、根据外汇的可兑换程度不同，可分为自由外汇与非自由外汇 自由外汇，就是在国际结算中用得最多、在国际金融市场上可以自由买卖、在国际金融中可以用于偿清债权债务、并可以自由兑换其他国家货币的外汇。例如美元、港币、加拿大元等。 有限自由外汇，则是指未经货币发行国批准，不能自由兑换成其他货币或对第三国进行支付的外汇。国际货币基金组织规定凡对国际性经常往来的付款和资金转移有一定限制的货币均属于有限自由兑换货币。世界上有一大半的国家货币属于有限自由兑换货币，包括人民币。 记账外汇，又称清算外汇或双边外汇，是指记账在双方指定银行账户上的外汇，不能兑换成其他货币，也不能对第三国进行支付。 第一节 外 汇 3、根据外汇交易的交割时间不同，可分为即期外汇与远期外汇。 即期外汇是指外汇买卖双方成交后，在两个营业日内交割的外汇。 远期外汇是指外汇买卖双方成交后，在两个营业日以后按合同约定的时间交割的外汇。 第二节 汇 率 一、汇率的概念 二、汇率的标价方法 三、汇率的种类 四、汇率的作用 五、影响汇率波动的主要因素 第二节 汇 率 一、汇率的概念 汇率是两种货币之间的兑换比率。即用一国货币所表示的另一国货币的价格。 第二节 汇 率 二、汇率的标价方法 1、直接标价法 它是以一定单位的外币为标准折算为若干数额本币的标价方法。 在这种标价法下，一定单位的外币所折算的本币增多，表明外汇汇率上升（外币升值），或者说本币汇率下跌（本币贬值）；反之，本币额越低，表明外汇汇率下降（外币贬值），本币汇率上升（本币升值）。 第二节 汇 率 2、间接标价法 它是以一定单位的本币为标准折算为若干数额外币的标价方法。 一定单位的本国货币折算的外币数量增多，说明本国货币汇率上升，即本币升值或外币贬值。 第二节 汇 率 三、汇率的种类 （一）从制定汇率的方法分为：基本汇率与套算汇率 1、基本汇率：即本国货币与关键货币的汇率。 2、套算汇率：也称交叉汇率，是指本国货币对非关键货币的汇率，是本国货币以关键货币作为中介而推算出来的汇率。 第二节 汇 率 选择的关键货币一般具备几个条件： 第一，在本国的国际收支中使用最多。 第二，在本国外汇储备中占比重最大。 第三，在国际上普遍被接受。 第二节 汇 率 （二）从银行买卖外汇的角度分为分为：买入汇率与卖出汇率 1、买入汇率，是指银行向客户或同业买入外汇时所使用的汇率。 2、卖出汇率，即银行向客户或同业卖出外汇时使用的汇率。 3、中间价也叫中间汇率，是买卖价的平均数，中间价＝(买入价+卖出价)÷2。 4、现钞价是指银行买卖现钞时所使用的汇率 第二节 汇 率 （三）按汇率的形式分为：单一汇率与复汇率 1、单一汇率：不论外汇的用途如