汉坤资产管理法律评述基金业协会《资产管理类特别会员入会工作指引》评析.doc

汉坤资产管理法律评述：基金业协会《资产管理类特别会员入会工作指引》评析 1 1800 人 。 因此,私募证券投资基金管理机构如果成为基金业协会的特别会员、获准开立证券集合投资 账户、并被参照基金管理公司特定客户资产管理业务进行管理的话,其业务范围和募资渠道 将大为拓宽。 c 证监会于 2012 年 12 月 30 日发布了《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规 定征求意见稿》“《暂行规定草案》”,请留意,该《暂行规定草案》还处于征求意见阶 段,尚未正式颁布并生效。根据该《暂行规定草案》: i 合资格的资产管理机构将被获准开展公开募集证券投资基金的管理业务; ii 该《暂行规定草案》所指的“资产管理机构”包括私募证券投资基金管理机构、证券公司、 保险资产管理公司三类; iii 私募证券投资基金管理机构要想成为合资格的资产管理机构,必须首先成为基金业协 会会员。 因此,私募证券投资基金管理机构只有成为基金业协会会员后,才有资格申请成为该《暂行 规定草案》项下规定的合资格的资产管理机构。一旦该私募证券投资基金管理机构成为合资 格资产管理机构,则其即可获准开展公开募集证券投资基金的管理业务,从而使其业务范围 和募资渠道大为拓宽。 d 税收优势 根据 2002 年 8 月 22 日颁布的《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》财税 [2002]128 号,“128 号文”的有关规定: i 发行开放式证券投资基金募集资金不征收营业税; ii 开放式证券投资基金的基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,在 2003 年底 前暂免征收营业税和企业所得税; iii 对个人投资者申购和赎回基金单位取得的差价收入,在对个人买卖股票的差价收入未恢 复征收个人所得税以前,暂不征收个人所得税;对企业投资者申购和赎回基金单位取得 的差价收入,应并入企业的应纳税所得额,征收企业所得税; iv 对开放式证券投资基金取得的股票的股息、红利收入,债券的利息收入、储蓄存款利息 收入,由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的 个人所得税;对投资者包括个人和机构投资者从基金分配中取得的收入,暂不征收个 人所得税和企业所得税;1 即 200个委托人每人的委托金额为人民币 100万元,1600 个委托人每人的委托金额为 300 万,总共 1800个委托人。 汉坤律师事务所 北京 上海 深圳//. v 开放式证券投资基金基金管理人运用基金买卖股票按照 2‰的税率征收印花税,对投资 者申购和赎回基金单位,暂不征收印花税。 此外,根据 2004 年 4 月 30 颁布的《关于证券投资基金税收政策的通知》财税[2004]78 号, “78 号文”的规定,自 2004 年 1 月 1日起,对证券投资基金封闭式证券投资基金和开放 式证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征营业税和企业所得 税。根据《基金法》第 8 条,对于按《基金法》设立的基金,其基金财产投资的相关税收, 由基金份额持有人承担,基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣 代缴。 因此,私募证券投资基金管理机构成为基金业协会资产管理类特别会员、并符合相关法规项 下规定的资质要求后,其按《基金法》规定以公开方式募集设立的证券投资基金将能够享受 128 号文和 78 号文所述的税收优惠。但由于 128号文和 78 号文生效时,原《基金法》尚不 允许以非公开方式募集设立证券投资基金,对于私募证券投资基金管理机构按修改后的《基 金法》规定以非公开方式募集设立的证券投资基金,是否能够享受公募基金同样的税收优惠 待遇的问题,尚待相关部门出台具体政策后方可确定。 2. 成为基金业协会资产管理类特别会员的资质要求 a 境内资产管理机构申请加入基金业协会并成为特别会员所需满足的条件如下: i 以收取报酬为目的,为第三方提供资产管理服务; ii 注册资本不低于 1000 万元人民币,最近一年资产管理规模不低于 1 亿元人民币; iii 具有较好的市场声誉,无不良诚信记录,最近 1 年未受到监管或行政管理机构的处罚; iv 主要负责人员无不良诚信记录,具有 3 年以上的投资管理经验。 b 境外资产管理机构申请加入基金业协会并成为特别会员所需满足的条件如下: i 具有中国证监会批准的合格境外机构投资者资格,或者资产管理规模在 5 亿美元以上; ii 具有良好诚信记录,最近一年未受到监管机构处罚。 需留意的是,境外资产管理机构即便成为基金业协会的特别会员,基金业协会也不会向有关 部门推荐其开立证券集合投资账户,且境外特别会员不能享受参照基金管理公司特定客户资 产管理业务进行自律管理的待遇。 c 此外,基金管