上海国际锦江并购青岛黄金海岸酒店总设计方案.doc

上海国际锦江财务分析及 投资方向分析报告 1． 公司内部环境分析: 1.1 公司背景: 1.11 公司简介: 上海锦江国际酒店发展股份有限公司，是中国规模最大的综合性旅游企业集团之一，以酒店、餐饮服务、旅游客运业为核心产业，并设有酒店、旅游、客运、地产、商贸、金融、食品、教育八个事业部。注册资本20亿元，总资产168亿元。“锦江”商标为中国驰名商标，列“中国500最具价值品牌排行榜”第40位、上海地区第4位。??? 锦江国际集团投资和管理136家酒店、3万余间（套）客房，在全球酒店集团300强中排名第35位，列亚洲第一位；拥有“上海国旅”、“锦江旅游”、“华亭海外”等5家国际旅行社和“锦江汽车”7000辆中高档客车；合资经营“麦德龙”、“肯德基”、“新亚大家乐”、“吉野家”等著名品牌；控股“锦江酒店”、“锦江旅游”、“锦江投资”3家上市公司；合资组建锦江国际BTI商务旅行有限公司、锦江国际理诺士酒店管理学院。 类别 主营收入 比例% 酒店业务 465,718,818 58.4 连锁餐饮业务 158,611,442 19.9 类别 主营成本 比例% 酒店业务 83,120,073 28.8 连锁餐饮业务 75,547,139 26.2 1.13 公司上市情况: 旗下有三家公司五支股票上市：上海锦江国际酒店发展股份有限公司(锦江酒店 上海 600754)上海锦江国际酒店发展股份有限公司(锦江Ｂ股 上海 900934)上海锦江国际旅游股份有限公司(锦旅Ｂ股上海 900929)上海锦江国际实业投资股份有限公司(锦江投资上海 600650)上海锦江国际实业投资股份有限公司(锦投Ｂ股上海 900914) 人员方面：本公司与控股公司在劳动、人事及工资管理等方面是独立的。公司首席执行官、执行总裁、副总裁、首席财务官和董事会秘书等高级管理人员均在本公司领取薪酬。 资产方面：本公司拥有独立的采购和销售系统。 财务方面：本公司设立了独立的财会部门，并建立了独立的会计核算体系和财务管理制度。 机构方面：本公司设立了完全独立于控股股东的组织机构，不存在与控股股东职能部门之间的从属关系。 业务方面：本公司在业务方面独立于控股股东，具有独立完整的业务及自主经营能力。 1.2公司战公略: 锦江国际的战略发展目标是：通过3—5年努力，成为全国“酒店业第一、餐饮服务业第一、旅游客运业第一”，跻身世界酒店业30强，建成世界著名国际酒店管理集团和亚太地区著名的酒店管理学院。 项目 2003年度 2002年度 2001年度 主营业务收入 796,923,322 834,198,862 793,461,751 净利润 39,252,702 61,007,103 54,282,264 总资产 2,361,453,717 2,576,337,953 2,488,150,786 股东权益(不含少数股东 权益) 1,767,649,941 1,782,589,078 1,777,286,243 每股收益 0.065 0.101 0.090 每股净资产 2.93 2.96 2.95 调整后的每股净资产 2.89 2.71 2.72 每股经营活动产生的现 金流量净额 0.316 0.273 0.130 净资产收益率(％) 2.22 3.42 3.05 扣除非经常性损益后净 利润为基础计算的净资 产收益率(%)(摊薄)(注) 1.20 0.73 0.52 2004年中报情况 表一: 报告期（1－6月） 上年同期 净利润 61,499,623 1,398,036 扣除非经常性损益 53,431,268 2,748,