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商业银行风险资本配置研究绩效评估角度 　　摘 要：现代风险管理体系的建立，离不开风险资本的有效配置和绩效评估，很多银行已经着手这方面的实践。在实践过程中，风险资本的衡量、配置以及以风险资本为基础的绩效评估仍存在着较多争议。如何根据银行实际选择最优方式，对于提高商业银行风险管理水平、建立风险管理体系具有重大现实意义。本文以风险衡量为前提，就风险资本的配置和风险调整的绩效衡量（RAPM）提出了一些思考和建议。 　　关键词：风险资本；风险管理；绩效评估 　　中图分类号：F830.4文献标识码：A文章编号：1674-2265（2008）09-0036-05 　　 　　随着竞争的加剧和不确定性因素的增多，使得各家银行致力于内部风险测量、风险定价和风险控制体系的建设，风险管理已成为商业银行管理的主要任务。在风险测量方面，已经开发出了诸多风险测量模型。信孚银行的RAROC方法和J.P. Morgan的风险矩阵（RiskMetrics ）已经得到广泛应用，在衡量银行风险方面使用较广泛的还有VaR方法。VaR测量了某个头寸在给定的时间范围内、一定的概率下，可能发生的最大损失。这些量化各种风险的内部模型的发展，为商业银行风险资本（CaR，又称经济资本）的衡量提供了技术支持。 　　银行进行资本配置基于两个原因：一是通过向各业务单位分配资本达到控制风险的目的，二是风险资本是进行风险调整的绩效衡量的基础。在实践过程中，风险资本（CaR）的衡量、配置以及以CaR为基础的绩效评估仍存在着较多争议和选择，如何根据银行实际选择最优方式，对于提高商业银行风险管理水平、建立风险管理体系具有重大现实意义。 　　 　　一、商业银行风险管理体系的演进 　　 　　（一）商业银行风险管理体系演进的两个维度 　　商业银行风险管理体系的发展是沿着两个维度发展的。一个是广度，另一个是深度。广度方面，商业银行将尽可能多的风险类型囊括进单一的风险衡量模型中。如VaR起初仅用来测量市场风险敏感头寸的风险，后又用于测量信用风险。这个方向的发展主要源于风险测量技术的提高。深度方面，则是风险管理体系试图达到目标逐渐增多。具体来看，风险管理体系的目标主要有四个：一是银行总体风险的计量，以调整银行资本的数量。二是业务单位的风险控制，防止单个业务单位承担过度风险。三是对各业务单位进行风险调整的绩效衡量（RAPM），能够在风险调整收益的基础上考核业绩。四是对各业务部门进行风险资本的配置，以有效管理股东资本。 　　（二）商业银行风险资本配置的内容 　　商业银行已经意识到，有效的配置资本才能提高银行绩效，管理的重心已经由资产负债组合的风险衡量转向各业务单位的资本配置。在各业务单位之间进行资本配置，主要包括需要测量的各种类型的风险、风险承担中心的确认与风险承担单一化、资本配置方式的类型与集权化的程度、风险调整绩效衡量（RAPM）的手段和风险调整的绩效衡量应用范围五个方面的内容。由于第一项内容由风险衡量模型的发展程度确定，下面将就后面四个内容展开。 　　 　　二、确认风险承担的部门 　　 　　（一）风险专业化的原因 　　确定风险的专业化出于三个方面的考虑。第一，专业化会带来更高的收益，因为它向更能处理风险的部门分配了更多资本，第二，审计过程更容易、更有效。第三，通过在各业务单位间划分风险，使得内部相互推诿的可能性大大降低，这使得银行能够充分利用风险资本。 　　（二）风险转移与转移定价 　　如果银行内部没有风险专业化的组织形式，可以通过建立一个风险转移体系来达到总体风险的专业性。但是，总体风险的专业化需要解决三个问题：一是实现总体风险的划分；二是多项风险管理的协同配合；三是风险收益可以进行分解，从而对各业务单位的风险调整收益（RAP）进行衡量。总之，确定风险承担中心需要找到一个平衡点，基本的目标是实现风险的尽可能专一化。 　　 　　三、CaR的配置方式与配置标准 　　CaR配置的方法，主要有三种：由上到下配置法，建立内部CaR市场，协商法。 　　 　　（一）由上到下配置法 　　即风险资本和绩效目标由高层向每个风险承担单位分配。这在高度集权的银行组织中较为普遍。配置标准上，高层根据业务部门过去的业绩和未来预期的收益作为分配的依据。 　　（二）建立CaR内部市场 　　创建一个CaR的内部市场时，每个业务单位获得的CaR数量与转移价格是部门间竞争的结果。这种方法下，要求每个业务单位要合理的制定业绩目标。银行高层通过CaR的供求关系来确定向各业务部门分配的CaR数量和价格（即每个单位承诺的RAROC目标）。因而，各单位获得的数量就不仅取决于自己的需求，还取决于CaR的价格（即RAROC目标），一个单位提出的RAROC目标越高，它获得的的资本数量越多。内部CaR