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地方国库现金管理初选模式选择 　　摘要：自2006年财政部、中国人民银行共同开展中央国库现金管理以来，地方国库现金管理越来越受到重视。本文通过对地方国库现金管理的现状、制约因素进行研究，对各种国库现金管理模式进行比较分析，认为“国库定期存款模式”是适合现阶段的理想初选模式，从而为地方国库开展现金管理提供指导，推动地方国库现金管理工作有效开展。 　　关键词：国库现金管理；比较分析；模式选择 　　文章编号：1003-4625(2009)12-0073-03 　　中图分类号：F832.31 　　文献标识码：A 　　 　　一、开展地方国库现金管理的背景条件 　　 　　(一)地方国库现金管理的动因 　　1　地方财政库存余额较大且逐年增加。 　　以南阳市为例，2006-2008年地方一般预算收入分别为225亿元、292亿元、342亿元，国库库存日均余额分别为42亿元、89亿元、121亿元。历年的国库库存资金呈现出规律??的季度运行波动，有1、4、7、10月四个月的国库库存高峰，全年有一半以上的天数在峰顶运行，峰谷的运行天数极短。如2008年，全年财政库存在95-140亿元的区间内运行，其中，120-140亿元有210天，105亿元以下仅有25天。 　　2　地方国库存款增值空间较大。 　　2003年以来国库存款利息按照单位活期存款利率计付，2006-2008年南阳市国库存款利息收入分别为3029万元、6369万元、7449万元，但随着活期利率下调至0.36％，预计2009年利息收入将减少40％左右。如果开展地方国库现金管理，参照中央国库现金管理采用的3个月定期存款方式、2％左右的招标，全年6亿元的滚动存款规模将为当地财政带来1200万元的投资收益。并且随着地方国库现金管理运作的成功，将有大量的非税收入纳入地方国库管理，从而实现真正意义上的国库现金管理。 　　可以看出：一是国库现金流快速增长和库存的高位积聚，为库存运作创造了空问；二是国库现金流入、流出时间上的非对称性为库存运作提供了可能；三是国库库存能够保值、增值。 　　 　　(二)开展地方国库现金管理的经验和研究成果 　　1　中央国库现金管理的成功运作为地方国库现金管理提供了借鉴。中央国库现金管理成功运作以来，已经积累了一定的实践经验，可以在职责分工、协调机制、具体操作、系统支持以及风险控制等方面为开展地方国库现金管理提供借鉴和指导。 　　2　地方国库现金管理的研究取得了良好效果，为地方国库现金管理的试点和逐步推广提供了理论支持。各地加大了对地方国库现金管理的研究力度，并在目标原则、操作方式、收支预测、风险控制以及与货币政策协调等方面取得了丰硕的研究成果。 　　3　地方国库现金流预测取得突破。人民银行国库部门未雨绸缪，积极开展国库现金流量预测工作，探索设计出了许多科学的国库现金流预测方法，预测能力日益提高。一是各级国库部门建立了国库库存日报的逐级报送制度，加强了收支统计分析系统的推广运用；二是近年来，地方财政加快“金财工程”建设，建立了涵盖国库现金管理系统的国库管理操作系统，能及时反映国库每天的收支和平衡情况；三是预测程序日臻完善，实现了样本数据整理、预测模型应用、预测结果修正等步骤的有机结合；四是能够建立国库现金流预测数据库；五是能够实现国库现金流滚动预测。 　　 　　二、制约地方国库现金管理开展的因素分析 　　 　　(一)国库现金流入流出存放不规范 　　1　国库现金流入不规范。一是商业银行代收款并不都能够及时划缴国库，造成某个时段部分可运作国库现金被占压；二是在非税收入收缴上，代收商业银行按照财政部门的指令将纳入预算的非税收收入先缴入专户然后再定期缴入国库，在一定程度上也占压了可运作的国库资金；三是税收征收管理存在的不规范现象，增加了收入入库的不确定因素，一定程度上影响了国库现金流预测的科学性、准确性。例如依然存在征收部门利用缓征、预征，人为控制收入入库速度而平衡收入任务的现象。 　　2　国库现金流出不规范。现金流出环节多、方式多。实行财政国库集中支付改革后，库款流出渠道有直接拨付到商品或劳务供应商或用款人的，有先把国库资金拨付到财政专户再实际支出的，也有先拨付到预算单位的等等，现金流出方式随意性强，使现金流出失去有效的监测和控制。 　　3　财政资金存放不规范。调查表明，财政部门“特设专户”呈增长趋势，甚至存在一个专户在多个商业银行开设现象。这些专户使财政资金从国库分散到商业银行，在一定程度上影响了国库现金管理可运作的规模。 　　 　　(二)转移支付不均衡 　　转移支付收入在地方预算收入中所占比例较高。由于中央转移支付缺乏计划性、均衡性，年度内拨付集中，造成地方国库现金大收大支、预算收支不均衡。同时地方国库对上级转移支付资金缺