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基于财务代理企业集团财务控制系统研究 　　[摘要] 对于企业集团来说，如何将各个层级、各个组成员之间有机的结合在一起，围绕着一个共同的目标而运作，是一项生死攸关的挑战，也是我国财务理论界和实务界面临的一个迫切任务。本文基于财务代理理论，着眼于企业集团财务控制与单体企业财务控制的差异，借鉴国外经验，对基于财务代理的企业集团财务控制系统的建立进行初步探索。 　　[关键词] 企业集团 财务代理 财务控制权配置 财务控制机制 　　 　　近年以来，我国企业集团生产经营规模不断扩大，经济效益显著提高，但在发展过程中也出现了许多亟需解决的问题，有体制方面的也有机制和制度方面的。其中，财务管理特别是财务控制的问题最为突出。对企业集团而言，存在着多层次的委托代理关系。如何将各层级、各项活动或作业、各种产品或服务在地域分散的生产或销售机构以及各个组织成员之间有机的连接在一起，围绕着一个共同的目标而运作，对这一问题进行深入研究具有重要的理论和实践意义。 　　 　　一、企业集团财务控制与企业战略 　　 　　由于代理关系的存在，各财务主体所追求的目标也是不一致的，各财务主体为追求自身利益，可能会损害集团的整体利益，协调这种矛盾的关键在于财务控制。没有一套有效的财务控制机制，可能会造成企业集团财务的失控。因此企业集团的财务管理更侧重于财务控制，并通过财务控制实现集团财务管理活动的统一性和协调性。企业集团代理关系的多层次性也决定了财务控制是财务管理的核心。企业集团不同层次的企业财务管理活动的重点是不同的，而建立在产权链条基础上的财务控制机制是整个企业集团财务管理活动的核心，也正是这种有效的财务控制机制保证了整个企业集团的统一性和凝聚力。 　　公司战略的根本目的和作用就是使企业集团在复杂多变的环境中取得竞争优势，以谋求长期生存和发展。公司的战略决定着公司的治理机制，而公司治理又通过董事会的决策影响着公司战略的选择和制定。同时，公司战略的实现与否很大程度上受治理机制对经理人员的监督和激励的制约。二者相互依存、相互作用。财务治理作为公司治理的一个子系统，从属并取决于公司的治理结构的根本性质，是公司财务决策权、财务执行权和财务监督权的划分与配置。其划分与配置方式显然也在很大程度上取决于企业的战略需要。 　　财务控制作为公司治理和经营管理的一项重要方面，在企业具有举足轻重的地位。战略管理的广泛推行，要求企业不能只从单纯的财务观点出发进行理财，追求财务自身的最优化。在战略管理条件下，企业的财务控制必须具备战略思想，要理解企业战略，支持企业战略，从战略的角度来考虑和设计企业的财务行动。 　　 　　二、企业集团财务控制的模式探讨 　　 　　企业集团财务控制?含财务控制权权配置和财务控制手段两个层次。企业集团财务控制权配置从制度层面规定了企业集团财务运作的基本网络框架，企业集团财务控制手段则着重研究在这样的框架下如何通过科学的财务决策实现具体的财务目标。这两者既有联系又有区别，一个财务治理机制不健全的企业集团难以进行有效地财务控制，反之，一个没有合理财务手段作为基础的企业集体，其财务治理机制也无从谈起。 　　1.企业集团财务控制权配置 　　(1)财务控制权配置的核心：财务治理结构 　　财务治理结构的相关利益主体不仅是一种经济关系（经济性），而且这种经济关系都是通过契约纽带连接起来的（契约性），要是契约有效，当出现财务契约预期的情况时要明确谁有决策权，这就是财务治理结构对权力配置所要解决的问题。企业的财权配置包括两方面内容：一是母公司层级的财权配置。股东会、董事会、监事会和经理层之间的分层财务决策机制构成了母公司财务治理结构的主要内容，它们之间各司其职，互相制衡。二是财务治理在企业集团母公司与子公司之间的配置。这实际上是企业集团财务体制所要研究的内容。 　　(2)有效行使财务控制权的保证：财务治理机制 　　在集团公司治理中，母公司与子公司的关系从经济意义上讲，是处于集团治理内边界之中，它是建立在母公司对子公司的控制基础之上的。然而在现实的经济生活中，由于集团的复杂性及信息的不对称性，子公司的行为存在着与母公司的意志相背离的可能。由于集团治理内边界决定了母公司要对子公司的行为负责，美国法律中的“揭开法人面纱”原则就是一个很好的例子。所以从这个意义上讲，企业集团公司治理的首要任务就是要通过制度安排实现母公司对子公司的有效控制。控制手段包括建立健全财务控制机构、完善财务领导制度等。 　　(3)不同利益相关者的财务控制权配置 　　从理论上讲，财务控制权可划分为所有者或出资者的财务控制、债权人的财务控制、经营者的财务控制等。 　　①所有者的财务控制权配置。出资者为了保证其出资的保值增值，会直接或间接的通过各种行为来监督行使监控权。出资者的财