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外资大量参股国内银行对我国金融稳定影响及对策 　　摘要:伴随中国金融改革的深入进行,外国资本大量参股国内银行,引发了社会各界对金融安全的忧虑#65377;本文就外资大量参股国内银行对我国金融稳定的影响渠道展开分析,并就如何趋利避害,用好外资以促进我国金融稳定提出对策建议#65377; 　　关键词:银行业;外资;参股;金融稳定 　　文章编号:1003-4625(2006)10-0048-02中图分类号:F832.33文献标识码:A 　　 　　2004年以来,随着中#65380;建#65380;工行分别引入外国战略投资者,中#65380;建行成功赴香港上市,我国银行业对外开放逐渐步入深水区#65377;而在此之前,多家城市商业银行和股份制商业银行已有外资涉足#65377;大量外资参股国内银行是一把“双刃剑”,对我国的金融稳定将会产生深远而又复杂的影响,需要认真加以研究#65377; 　　 　　一#65380;当前外资参股国内银行的现状 　　 　　表1外资参股国内银行情况一览表 单位:% 　　资料来源:根据公开披露的资料整理 　　1999年9月,上海银行首次向世界银行旗下国际金融公司出售5%的股权,拉开了外资参股国内银行的序幕#65377;2003年9月花旗集团出资6700万美元成为上海浦东发展银行的第五大股东#65377;2005年8月,美洲银行成为建设银行的战略投资者#65377;2006年,工商银行和中国银行也最终选定外国战略投资者并获得主管部门批准#65377;至此,我国银行体系的主体部分即国有商业银行#65380;股份制商业银行#65380;城市商业银行均已向外资敞开大门(见表1#65380;2)#65377;除了已有外资参股的国内银行,未来几年,国有银行中的农业银行,股份制商业银行中的光大银行#65380;华夏银行#65380;广东发展银行等,城市商业银行中的一些佼佼者们仍将继续引进外资战略投资者#65377;外资参股将成为国内银行改革的重要形式#65377; 　　表2 外资在国内银行持股总比例排名表 单位:% 　　 　　资料来源:根据公开披露的资料整理 　　 　　二#65380;外资大量参股国内银行对我国金融稳定的影响分析 　　 　　(一)正面影响 　　我国当前金融稳定(重点是银行体系的稳定)的最大隐患来源于两个层面:第一层??是银行体系沉淀的大量不良贷款――所谓存量问题,通过多次剥离,这一问题基本得到解决;第二层面是银行不良贷款的产生机制――所谓增量问题,单纯的不良贷款剥离显然无法解决增量问题,必须通过银行的彻底改革和微观再造才能解决#65377;关于银行不良贷款产生机制有很多解释,包括银行治理结构不完善#65380;银行管理效率低下#65380;长期利率管制导致银行风险定价能力不足#65380;企业和银行的双重软预算约束#65380;地方政府的行政干预等等#65377;总而言之,我国银行体系是在一种低效率的均衡当中运行#65377;当然,要摆脱这种低效率的均衡,引进外资绝不是惟一的方法,但引进外资可能是诸多路径中的一条捷径#65377;如同进入制造业的FDI一样,银行业所引进的外资也是资金#65380;技术和管理的结合体,而技术和管理正是我们所奇缺的#65377;具体来看,外资将从五个方面影响我国的银行机构进而影响金融稳定#65377;其一是改善国内银行的治理结构,促使银行真正建立起现代意义上的公司治理结构;其二是提高国内银行的管理水平,降低成本,提高效率;其三是提升国内银行的专业化服务能力,通过对借款人实行差别化定价以降低贷款风险;其四是增强国内银行的资本基础,提高抗风险能力;其五是赴境外上市将有助于强化国内银行的信息披露力度,从而限制银行的一些不规范行为#65377; 　　 　　(二)负面影响 　　1.弱化宏观调控效果导致经济波动加剧#65377; 　　尽管市场化改革是大势所趋,但不能不承认我国当前宏观调控依然是行政手段与市场手段并重#65377;作为市场化调控主体的中国人民银行直到1998年才放弃信贷规模控制转向间接调控,真正意义上的市场化调控仅仅开展了几年,调控经验和调控工具严重不足#65377;随着银行业开放的深入,特别是在当前宏观调控中居于重要传导渠道的四大国有商业银行分别引进外资后,我们的宏观调控能力在短期内将经受严峻考验#65377;经济决定金融,宏观调控能力弱化导致经济波动加剧必然会引起金融风险加剧从而给金融稳定带来不利影响#65377; 　　2.业务发展与金融监管错配导致风险积累#65377; 　　之所以对银行进行监管,是因为银行经营活动具有很强的外部性#65377;通常来讲,银行的业务发展水平要与金融监管水平基本匹配,业务发展水平会略微超前于