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毁誉参半“公允价值” 　　【摘要】本文基于公允价值发展史的视角,论述各个时期会计准则对公允价值的规定,对公允价值理论进行了全方位的归纳总结,并进一步提出了公允价值理论的发展前景。 　　【关键词】公允价值 发展史 　　 　　公允价值一直以来是会计理论界与实务界关注的焦点问题。在理论界,决策有用性的计量观认为,在财务报告的内部使用公允价值计量,会使财务报表在帮助投资者预测企业的内在价值(fundamental value)方面发挥更大的作用。但是,决策相关性大幅度提高,是以牺牲可靠性为代价。在实务界,财务报告的天平逐渐向以公允价值为基础计量倾斜。可是在2008年全球金融危机爆发时,此前作为防范金融风险利器的公允价值计量一度被一些银行家指责为危机的帮凶。随着美国SEC(美国证券交易委员会)《市值会计研究报告》的出台,关于公允价值的争论暂时告一段落。但是,公允价值计量的广泛应用仍面临着挑战。 　　 　　一、公允价值的历史变迁 　　(一)曲折诞生(19世纪末到20世纪40年代) 　　公允价值的初步概念最早出现于美国法律实务中。这便是1898年的“史密斯与阿迈斯”案。此案中最高法院决定,投资者应允许按投资财产的公允价值而不是按历史成本来获得公正的利润。从此,公允价值计量得到初步运用,尤其是在对资产进行重估方面。 　　但是,随着公允价值计量的大规模运用,在缺乏严格的限制措施下,美国股票市场上许多公司的价值被不切实际地低估或高估。于是,伴随着20世纪30年代(1929-1933)世界性经济大萧条的到来,以及美国上市公司出现的会计欺诈现象,使得1934组建的SEC认定,公允价值计量不能够为市场投资者提供真实的会计数据,对经济大萧条起了推波助澜的作用。之后,SEC让民间会计机构制定规范财务报表编制的GAAP(一般公认会计原则),对公允价值的运用提出了严格的限制。 　　1944年,“史密斯与阿迈斯案例”被“联邦电力委员会与霍普天然气公司的案例”所推翻。公允价值计量在会计发展史上经历了第一次大挑战。 　　(二)艰难探索(20世纪50年代到70年代) 　　虽然公允价值计量作为会计的计量属性之一经历了很大的质疑,但是这并没有阻碍公允价值发展的步伐。虽然??务上运用公允价值出现了各种问题,但理论界为完善其运用在做着各种各样的研究与尝试。 　　1964年3月,美国著名会计学家威廉母?帕顿(William Paton)在《Journal of Accountancy》(会计杂志)发表的名为《会计中的成本与价值》的文章中最早提出了公允价值(Fair Value) 的概念。其中,帕顿教授指出,“成本和价值不是相抵触和相排斥的概念。在购买日,成本和价值几乎是一样的,至少在大多数交易中如此。就支付媒介是非现金财产的交易而言,购入资产的成本应按所转出财产的公允市场价值(Fair Market Value)确定。事实上,成本是重要的,因为其大致等于购买日的公允价值。”同年,著名会计学家兼经济学家爱德华兹(Edwards)和贝尔(Bell)在其合作写成的《企业收益的理论和计量》一书中,提出运用历史成本计量无法全面确定企业的收益,并对公允价值计量表示支持。他们认为,业绩由经营利润和资产持有利得两部分组成。可是,以历史成本为基础的计量中,资产持有的利得业绩无从表现。 　　在会计理论界研究公允价值的时候,因为公允价值帮助投资者预测企业内在价值方面发挥的作用,实务界开始在会计准则中进行一些初步的规定。1953年,AICPA(美国注册会计师协会)的ARB(会计研究公告)中写到“当无形资产通过证券交换取得时,其成本应当考虑为获得其对价资产的公允价值或是给与财产的公允价值”。1970年8月,APB(美国会计原则委员会)在规范无形资产成本时同样使用过公允价值概念。 　　20世纪70年代以来,社会经济环境发生了极大地变化,经济的虚拟化和金融工具被大规模地大量创新应用,使得原来的以受托责任为主要目标的历史成本计量面临着巨大挑战。于是,公允价值又重新回到了公众的视野之中,愈来愈受到各方的重视。并且,美国开始将公允价值计量应用了租赁资产、股票投资、债务重组、应收应付账款、非货币性交易涉及资产和油气行业保留产量支付权益等。 　　(三)辉煌时代(20世纪80年代到21世纪初) 　　20世纪80年代以来,因为美国发生了严重的信贷与储蓄危机,许多金融机构实质上是负经济净值,但由于采用历史成本计量,这些金融机构对外披露的资产净值为正。由此,人们开始对历史成本计量的可靠性也产生了担忧。由于公允价值计量是基于公开市场,故能使得监管机构以及投资者更早地获知金融机构所面临的财务状况,所以重新大量采用公允价值计量的呼声日益高涨。 　　1982年,IASC(国际会计准则委员会)在其