财务报表分析课件80页.pptVIP

（二）利润分析应关注的问题 （三）企业的利润有较强的获取现金的能力：1．营业利润（或“同口径营业利润”）与“经营活动产生的现金流量净额”基本一致。在这里，之所以出现“同口径营业利润”的概念，主要是因为利润表中的营业利润与现金流量表中的“经营活动产生的现金流量净额”口径并不完全一致。利润表中的营业利润减去了在现金流量表中作为筹资活动处理的“财务费用”，但没有减去在现金流量表中作为经营活动处理的“所得税费用”。同时，利润表中的营业利润减去了并不引起现金流出的折旧与无形资产摊销等内容。因此，利润表与现金流量表中“经营活动产生的现金流量净额”口径基本一致的“同口径营业利润”可以近似地表现为：“同口径营业利润”＝营业利润＋财务费用＋折旧＋无形资产摊销－所得税费用。从长期来看，在企业处于稳定发展时期，经营活动产生的现金流量净额应当与同口径营业利润（或营业利润）尽可能接近，两者的差异越大，利润的质量越有可能存在问题。2．投资收益应该对应一定规模的现金回收。我们知道，企业的投资收益，主要有下列几个来源渠道：（1）交易性金融资产转让收益；（2）持有至到期投资的投资收益；（3）权益法确认的长期股权投资收益；（4）成本法确认的长期股权投资收益。企业投资收益质量较差、难以对应现金回收的主要是权益法确认的投资收益。在企业的长期股权投资收益，全部或者大部分对应长期股权投资增加的情况下，我们很难认定这种投资收益的质量会很高。为此，在分析投资收益的现金可收回性时，应注意与现金流量表中“取得投资收益所收到的现金”想比较。 第四部分：现金流量表分析 经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量 汇率变动对现金的影响 现金流量表补充资料 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 （一）销售商品、提供劳务收到的现金 “销售商品、提供劳务收到的现金”项目，反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购买者收取的增值税销项税额）和本期预收的款项，减去本期销售本期退回商品和前期销售本期退回商品支付的现金。企业销售材料和代购代销业务收到的现金，也在本项目反映。 销售收现率＝销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入。该比率反映了企业的收入质量，一般的，该比率越高收入质量越高。当比值小于1.17时，说明本期的收入有一部分没有收到现金；当比值大于1.17时，说明本期的收入不仅全部收到了现金，而且还收回了以前期间的应收款项或预收账款增加。如果比值很小，则企业的经营管理肯定存在问题，企业可能存在比较严重的虚盈实亏。 （一）销售商品、提供劳务收到的现金 “销售商品、提供劳务收到的现金”与资产负债表和利润表有关项目之间存在着钩稽关系，将这个钩稽关系用公式表示出来，我们可以用来诊断财务报表的内在逻辑是否合理。勾稽公式如下： 销售商品、提供劳务收到的现金=主营业务收入+收到的增值税销项税额+应收账款、应收票据的减少（减去交易对方以非现金资产清偿债务而减少的经营性应收项目）+预收账款的增加 交易对方以非现金资产清偿债务而减少的经营性应收项目=主营业务收入+收到的增值税销项税额+应收账款、应收票据的减少+预收账款的增加-销售商品、提供劳务收到的现金 这个公式为深入分析收入和应收款项的异动提供了线索。正常情况下，交易对方以非现金资产清偿债务的比例不应是一个很大的数目，如果出现该项目的测算金额很大，则表明可能存在以下几种异动情况：⑴应收款项回收质量较差，债务人以非现金资产抵债的比重过大；⑵与交易对手发生频繁的购销活动时，不伴随现金收付；⑶与交易对手发生大量非货币性交易，其结算方式和会计处理导致现金流量与销售数据不钩稽；⑷如果不存在合理的解释，则企业报表有被操控的可能。 （二）收到的税费返还 “收到的税费返还”项目，反映企业收到返还的所得税、增值税、营业税、消费税、关税和教育费附加等各种税费返还款。 收到的税费返还＝收到的增值税的返还＋收到的消费税、营业税、教育费附加的返还＋收到的所得税的返还 （三）收到的其他与经营活动有关的现金 “收到其他与经营活动有关的现金”项目，反映企业经营租赁收到的租金等其他与经营活动有关的现金流入，金额较大的应当单独列示。 收到的其他与经营活动有关的现金＝营业外收入（罚款收入）＋其他业务收入（经营租赁租金收入）＋利息收入 收到的其他与经营活动有关的现金异动倍数＝收到的其他与经营活动有关的现金／销售商品、提供劳务收到的现金。该指标的倍数越高，则说明公司的经营活动现金流入的异动程度越高。 （四）