上半年冷轧板卷市场概述及分析.docVIP

目 录 2011上半年冷轧板卷市场概述及分析 1 我国冷轧板带生产技术进步20年及展望 8 我国冷轧板市场现状分析 12 我国冷轧板卷市场格局现状简析与展望 13 2011上半年冷轧板卷市场概述及分析概述：2011年初，矿石、焦煤等原材料在“有价无市”的行情中屡创新高，受成本持续太高助推，国内冷轧板卷价格水涨船高。尽管商家表现出较强的拉涨心态，下游需求并未显著打开，市场成交反而随商家陆续休市而日趋清淡。春节之后，CPI节节攀高，我国通胀压力进一步加剧，央行频繁利用利率、公开市场业务等货币政策收紧流动性，时至6月份货币政策的累加效应，资金问题成为制约中小企业发展的关键因素。不过，随着1000万套保障性住房的陆续开工，长材市场一路领涨钢市，但由于我国汽车、家电等行业连续两个月出现负增长，国内冷轧市场于六月中旬步入下行通道，从上半年的行情走势来看，冷轧的“淡旺两季”分界明显。总体来看，目前国内冷轧面临高产量、低需求的尴尬局面，经济数据不好引发市场担忧下半年我国经济硬着陆；期货、股市双双下挫，市场利空气氛弥漫；各大钢厂纷纷下调7月份冷轧期货价格，成本支撑力度被削弱，加之下游需求不济，三季度我国冷轧市场难言乐观。 一、国内生产与库存情况 1.2011上半年国内冷轧板卷生产情况 12今年1-5月我国共生产冷轧薄板2324.5万吨，产量同比增量1537.9万吨，累计同比增幅为195.5%；同期冷轧薄宽钢带累计产量为1361.2万吨，累计同比产量增加151.9万吨，累计同比增幅为12.6%。5月份冷轧产量环比小幅回落。（如图1所示） 图1：06年以来我国冷轧产量走势及增速 具体来看，5月我国共生产冷轧薄板和冷轧薄宽钢带479.1万吨，环比回落6.8万吨，环比降幅为1.4%；同比增加59.7万吨，同比增幅为14.2%。虽然冷轧板卷产量出现小幅回落，但冷轧产量依旧处在高位，供应压力不减。 2．国内冷轧薄板库存情况 2011年1-5月份国内冷轧市场库存连续攀升，在钢厂产量大幅增加和下游需求持续低迷的前提下，市场资源也出现一定幅度的上升。鉴于目前资金运作成本居高，终端采购十分谨慎，下游基本保持较低库存，这也是冷轧库存消化缓慢的主要原因。以上海为例，如图2所示： 图2：近年来上海市场冷轧板卷库存变化 二、冷轧板卷进出口情况分析 1、冷轧板卷进出口情况 2011年1-5月份国内冷轧共进口157.8万吨，本年累计同比下降6.6%；共出口130.6万吨，本年累计同比下降71.5%。随着国内冷轧价格持续走低，国内外价格差距加大，同时我国冷轧生产技术不断提高，一些高端牌号冷轧产品开始进驻国际市场，这是国内冷轧进口连续两个月负增长，而出口保持强势的首要因素，见图3。 图3：近年来我国冷轧板卷进出口情况 2．冷轧板卷进出口明显 2.1冷轧板卷进口明细 从进口规格上看，2011年1-5月我国冷轧产品进口规格基本以厚度0.5-1mm一般强度冷轧普薄卷和厚度0-0.3mm冷轧普薄卷为进口规格的主体，个别月份有所出入，但整体基本保持一致（如表一）：其中5月份我国高强度冷轧普中板进口量大幅下降，环比降幅高达100%，而厚度0.5-1mm冷轧普薄板进口环比增长最快，环比增幅达66%。 表1：1-5月份我国冷轧进口明细及增速（单位：吨） 从进口品质上看，1-5月我国高强度冷轧普薄板进口量保持上涨态势。其他规格冷轧板卷进口均出现回落，可以看出国内冷轧替代效应有所增强，但一些高端牌号仍依赖进口。 2.2冷轧板卷出口明细 从出口规格上看，2011年1-5月我国冷轧产品出口规格基本集中在厚度0.5-1mm一般强度冷轧普薄卷和厚度1-3mm冷轧普薄卷为出口主要规格（如表2），该规格占当月份出口总量的70%以上。 表2：1-5月份我国冷轧出口明细及增速（单位：吨） 从出口品质上看，2011年1-5月我国高牌号冷轧板卷出口量逐渐增长，这表明我国冷轧高端系列产品逐渐进驻国际市场，但从总量上来看，我国高端牌号冷轧产品出口和任重而道远。 三、国际、国内冷轧板卷市场分析 1．国际市场价格走势 进入2011年以来，一季度国际冷轧价格呈现上涨态势，并于4月份达到高点。随着5、6月份，亚洲钢需淡季以及欧美临近夏休，冷轧价格步入震荡下行通道。目前北欧热卷的主流出厂价为570-580欧元/吨，冷卷为630-650欧元/吨；北美市场，热卷现货价格为770-790美元/短吨，冷卷为870-900美元/短吨；亚洲扁平材市场整体弱势。近期亚洲钢厂下调了出口到越南的热卷、冷卷报价，目前韩国和中国台湾冷轧基料报740美元/吨（CFR），成交价在735-740美元/吨（CFR），6、7月份为需求淡季，为了调整库存，韩国部分买家可能暂停进口中国板材。 图4：国际市场冷轧价格对比 注：1、上表国际市场价格数据来自于