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世界能源格局的变化与调整分析预测 一、石油供需平衡脆弱，引发能源投资增长 1. 能源需求处于新的增长期，但增速将呈下降趋势 自20世纪后半叶，特别是两次石油危机之后，随着西方国家总体上 告别高能耗时期，世界能源需求的年均增长率曾一度出现下降趋势。但 自20世纪90年代末起，包括中国、印度、巴西、俄罗斯等在内的发展 中大国工业化步伐不断加快，世界能源需求进入新的增长周期。1999－ 2004年，世界一次能源需求从88.84亿吨油当量增至102.24亿吨油当 量，年均增长3.03%，其中2004年更是高达4.3%（石油需求增长3.4%）， 1994 1999 1.38% 远远高于 － 年 的年均增长率。目前世界石油需求增长 IEA IMF 仍处在上升期，综合 （国际能源机构）、 （国际货币基金组织） 2% 等国际机构的预测，未来几年世界石油需求将继续以年均 左右的速度 增长。 考虑到作为世界经济主体的西方发达国家的能源需求增速较缓，尽管 世界能源需求特别是发展中国家的能源需求将大量增加，但从长远看， 增速有望减缓。据国际能源机构统计，1971－2000年世界能源（包括可 2.1% 2000 2030 再生能源）消费年均增长 ，预计 － 年年均增长率将降至 1.7%。国际能源机构《2005年世界能源展望》报告预测，未来25年全 1.4% 1994 2004 1.76% 球石油需求量年增长约 ，低于 － 年 的年均增长率 1950 1970 7.34% 更大大低于 － 年 的年均增长率。 2. 价格上涨和投资增长将带动产能增长，结构性短缺有望缓解 近年来能源需求的迅速增长和油价的大幅度攀升，使人们对油气资 源即将枯竭的担心与日俱增。尽管油气等资源是有限的和不可再生的， 但目前国际市场面临的不是资源性短缺，而是结构性短缺。从长远看， 未来世界能源供应更多地受制于技术、成本、环保和投资等因素，而不 是资源量。 当前世界石油市场供求形势总体上仍处于供应略大于需求的状态。 不过，与过去相比，这种供需基本平衡的格局已变得非常脆弱，结构性 失衡较为突出，世界石油市场在一定程度上在由买方市场向卖方市场过 渡。首先，这是因为剩余产能大幅度下降，供应弹性变小。目前欧佩克 产油能力约为3200万桶 日，低于/ 1973年的3400万桶 日，而且剩余产/ 能由600万桶 日降至约/ 200多万桶 日。产能下降，特别是剩余产能严/ 重不足使市场供需回旋余地大大减少。其次，产品结构性矛盾突出。高 硫重质原油供大于求与低硫轻质原油供应严重不足局面并存，而欧佩克 等国增产的大部分是高硫油。同时，全球石油炼制能力不足，全球炼油 厂利用率达到约90%的高负荷。再次，战略石油储备和市场投机等非消 费需求大幅度增加进一步加剧了结构性短缺。近年来，美国等许多国家 都在增加或建设战略石油储备。同时，期货市场异常活跃，世界原油供 8400 / 1.2 1.6 / 应约为 万桶 日，期货交易量则达 亿～ 亿桶 日，有时甚至 更高。 随着对石油等能源需求的持续增加和石油价格的不断上涨，资源投 资也重新出现增长趋势，市场的结构性短缺状况有望逐渐缓解。在公司 层面，资产规模和竞争实力的提高使跨国石油公司进入了一个为长期增 长而投资的新阶段，开始强化上游业务的发展，注重具有长远发展潜力 的低成本区域的勘探开发。埃克森美孚计划到2010年在将总体油气产量 提高20%的基础上，使公司在非洲、中东、俄罗斯和拉美的产量份额从 2003年的18%提高到40