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第三讲 理财计算实例 一、消费支出规划（等额本金还款） 案例1 刘先生,某外企员工.2005年9月,刘先生在某高档小区购买了一处住宅,房屋总价120万元,贷款70万元.刘先生听说等额本金法下还款利息较少,遂决定按照该方式还款,贷款期限15年,按月还款,贷款利率为固定利率6.84%. 王先生第一个月的所还利息为（ D ）元。 A、3690 B、3790 C、3890 D、3990 解题： 还本金：700000÷（15×12）=3889 还利息：（700000 -0）×（6.84% ÷12）=3990 总还款额： 3889+3990=7879 思考:第一年所还利息之和? [(700000-0)×(6.84% ÷12)+(700000-3889×11)× （6.84% ÷12）]×12/2=46417 一、消费支出规划（可负担贷款） 案例2 王先生年收入为15万元，每年的储蓄比率为40%，目前有存款2万元。王先生打算5年后买房，买房时准备贷款20年。假设王先生的投资报酬率为15%，房贷利率为6%。 1、王先生可负担的首付款为（ A ）万元。 A、44.48 B、28.66 C、27.34 D、28.34 解题： ①存款2万元：PV1= -2，N=5，I/Y=15%；FV1=4.02 ②年结余：PMT=-15×40%= -6，N=5，I/Y=15%；FV2=40.45 ③首付款：FV1+FV2=4.02+40.45=44.48 2、王先生可负担的贷款总额为（ B ）万元。 A、99.64 B、68.82 C、48.7 D、50.7 解题：N=20，I/Y=6%，PMT=-15×40%= -6；PV=68.82 一、消费支出规划（利率调整） 案例3 郭强花650万元买了房，他申请了首期付30%的15年按揭，年利率为5%，每月计息，每月初付款。5年后，利率增加了0.5%，假如他选择付款金额不变，而延长按揭期限，那么自他申请按揭起总共要还款（　D　）个月？ 　　A、122.93　　　B、122.95　　C、182.93　　D、182.98 解题:（1）先计算贷款本金余额： 　　　BGN，P/Y=12，N=180，I/Y=5%，PV=650×70%=455万； 求得 PMT= -35,831.81 然后按2ND，AMORT，P1=1，↓，P2=60，ENTER，↓， 求得 BAL=3,378,271.58 （2）再计算利率调整后需还款期数： I/Y=5.5%，PV=BAL=3,378,271.58，PMT= -35,831.81； 求得 N=122.98 　　　（3）总还款期数： 60+122.98=182.98 二、教育规划 案例1 张先生请理财规划师为他的子女做教育规划。他的孩子还有5年上大学，现在大学每年的各种费用大概在15000元左右。假定不考虑通贷膨胀，投资报酬率为8%，学费的上涨率为每年1%，并且假定大学四年期间的学费不上涨。 1、张先生孩子上大学第一年时，他至少要准备的第一年费用约为（ B ）元。 A、15000 B、15765 C、160765 D、15740 解题：15000 ×（1+1%）5=15765 2、如果张先生决定在孩子上大学当年就准备好大学4年的费用，并考虑4年间的投资所得，张先生在孩子上大学当年共计准备的费用应为（ D ）元。 A、64013 B、60000 C、63060 D、56393 解题：上大学当年，设为期初年金； BGN，N=4，I/Y=8%，PMT= -15765；PV=56,392.93 3、如果张先生准备采用每年定期定投的方式筹集资金，则他应该从现在起每年投资（ B ）元。 A、9508 B、 9613 C、9123 D、9475 解题：N=5，I/Y=8%，FV=56,392.93；PMT= -9,612.54 二、教育规划（考虑通胀率） 案例2 小李希望在8年内为她的小孩准备50万元钱，假如通胀率为每年4%，投