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私募基金如何融资(4篇) 以下是网友分享的关于私募基金如何融资的资料4篇，希望对您有所帮助，就爱阅读感谢您的支持。 篇一 中小企业如何利用私募股权基金融资 摘要：近些年来我国经济取得快速增长，金融资产总量得到大大 提升，货币产出比高于同时期的发达国家水平，但是我国企业特别 是中小企业存在着无法有效获得融资以及融资成本高等问题。私募 股权基金以其独特优势在发达经济体中发挥过并正在发挥重要作 用。我国中小企业如何抓住机遇，有效利用私募股权基金为自身带 来融资机会是值得思考的问题。 关键词：中小企业私募股权基金融资 1 私募股权基金的概念与特点 私算股权基金——private equity fund(简称pe) ，是指以非公开 方式向特定投资者募集资金，并通常以非公开上市公司的股权为投 资对象，通过增资扩股或者股权转让，或增资扩股与股权转让相结 合的方式投资于目标公司的一种投资组织。pe 是一种直接投资，其 投资活动将直接改变被投资企业的资产负债表、影响或决定被投资 企业的生产经营活动。 私募股权基金的特点之一是非公开性。就其募集渠道来说只能选 择非公开方式向特定的对象募集。一般私募股权投资基金是通过发 起人的私人关系，并依赖相互间长期的信任或者合作来募集资金。 虽然其募集渠道、范围较窄，但募集对象一般多是资金实力雄厚、 资本构成质量较高的机构或个人。 私募股权基金的特点二是高风险性。较长的投资周期是其重要的 风险因素，由于目标公司多为成长中的非上市公司，投资期一般投 资期较长，普遍在10年左右，最短也要3-5年。另外，高的投资 成本也加剧了基金的风险。锁定目标企业后，pe 一般要对目标企业 做尽职调查、投资谈判、工商手续变更等事项，在此过程中，pe 要 支付高额中介费。另外还有不确定的时间成本等。运作过程中事项 的不确定性极大加剧pe 运作风险。不过pe 的高风险性，相应的一 般以丰厚的投资回报作为补偿。 私募股权基金的特点三是投资灵活性。pe 以非公开上市公司的股 权为投资对象，通过增资扩股或者股权转让，或增资扩股与股权转 让相结合的方式投资于目标公司。为了规避投资的高风险性，现代 pe 的投资方式越来越多，除了单一的股权投资外，目前市场上还有 变相股权投资方式以及以股权投资为主、债券投资为辅的组合方 式。 私募股权基金的特点四是专业性。基金的投资者与管理人员普遍 具有较高的专业素质和风险承受能力。pe 从业人员除要求具备职业 操守外，一般还要求掌握财务工具，熟练阅读、分析财务报表，制 作财务模型进行分析和预测等；熟悉商务礼仪；了解各种地域文化 等。好的pe 不仅能给企业来带资金支持，还会带给企业先进的管 理经验、较强行业影响力及社会关系等附加投资。 私募股权投资基金的特点五是流动性低。pe 一般采用的是股权投 资模式，企业股权由于变更、退出及企业稳定性等因素，需要有较 长的投资期，因此相对来说私募股权投资基金的流动性较低。 目前私募股权基金多采用有限合伙制的形式设立。采取有限合伙 企业的形式有利于有效避免重复纳税问题，以我国为例，根据《中 华人民共和国合伙企业法》第六条“合伙企业的生产经营所得和其 他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳所得税”的规 定。 2 中小企业利用私募股权基金融资的意义 pe 起源于欧美发达经济体，经过多年的发展，由于在融资周期、 资金结构、资金质量以及附加值等方面都优于其他融资方式，其存 在与发展极大活跃了本土经济。我国作为发展中国家，存在着金融 发展滞后的问题。随着近些年我国经济的发展，企业对金融资源的 渴求，不断推动金融市场的改革，私募股权基金的发展条件日趋成 熟，包括风险投资在内的外资私募股权基金纷纷落户国内，各类型 的内资私募股权基金亦纷纷成立。融资需求与融资渠道不畅，为我 国私募股权基金发展带来空间。我国中小企业应该抓住采用私募股 权基金作为有效融资方式的机会，扩展融资渠道，以提高业务水平。 2.1 改善企业资金状况 中小企业融资的目的是生存，求发展。由于企业处于成长初期， 资金往往是制约其发展的主要因素。成长初期，企业没有形成资本 积累或无形资产占比较高，能够用于抵押的资产有限，由此从银行 获得贷款几率较小；上市融资对中小企业来说条件过于严格，或即 使符合条件，但在证监会发行审核过程中也会面临被否决的风险， 另外还有各项高成本开销等不利因素；债券融资对于我国而言，市 场还不是特别成熟，能发行债券融资的企业一般都是大型的企业， 中小企业通过这种方式融资也比较困难。pe 一般看重的是企业的发 展潜力，在进行审查的时候重视技术方面的创新以及所具有的市场 发展前景。 2.2 改善治理结构与管理水平 我国的中小企业一般都属于民营企业，其发展的时间不长。这些 企业的管理者属于改革开放