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wangzq 加快我国企业年金发展亟待解决的问题 -------------------------------------------------------------------------------- 加快我国企业年金发展亟待解决的问题作者：wangzq 【摘要】： 企业年金计划作为当今社会保障体系的重要支柱之一，在国家养老保险制度中发挥着日益重要的作用。企业年金计划不仅可以减轻中央政府在退休金支付方面承重的财政负担，而且企业通过实行差别化的员工福利，有利于吸引优秀人才、充分调动员工的工作积极性，使职工个人的利益与企业的利益紧密相连，实现企业经营的良性互动，提升企业的价值。本文通过对美国等发达国家企业年金发展和运作机制的研究，指出我国企业年金政策在法律法规、税收优惠、资本市场成熟程度等方面存在的问题，并就这些问题提出解决方法和政策建议。我国应采取以信托方式管理企业的年金计划，建立以信托关系为核心，以委托—代理关系为补充的企业年金治理结构，并建立一定的企业年金投资风险补偿机制，确定最低收益保证。 【关键词】：企业年金、确定收益型（DB）、确定供款性（DC）、替代率、信托型企业年金 【正文】： 企业年金是一种由企业单位自主发起设立并由企业员工自愿参加的补充养老保险体系，是一种以民间储蓄为基础的私人养老保障机制。国际劳工组织的研究结果表明，“退休金替代率”是衡量老年群体生活保障是否完善的重要标准，它是指退休金占某一基期内员工工资的比例。当退休金的整体替代率保持在70%-80%（注1）之间时基本可以保证员工退休后的生活水平不变。虽然各国养老保险的“三支柱”结构不尽相同，但多数认为，替代率为40%、30%、10%（注2）的构成比例比较合理。我国基本养老保险的替代水平偏高，一般认为在85%-90%（注3）之间。随着我国人口老龄化的问题开始显现，中央政府在养老问题的财政负担将更加承重，发展企业年金制度已经刻不容缓。 一、企业年金计划在社会保障中的地位和作用 根据国际劳工组织的建议，社会保障可以分为三大支柱：基本社会保险、企业补充保险和以商业保险等形式存在的个人保险。基本社会保险是指国家依法强制建立并通过税收或缴费筹资、现收现付、确定给付、广覆盖全体就业人员或全体公民、低水平的基本养老保险制度。它具有强制性，是整个社会养老保险的基础。企业补充保险即企业年金，是企业在基本社会保险之外给予职工的额外保障。所以企业年金具有自主性，企业可以根据自身的实际情况决定是否实行以及年金的具体数目。个人保险具有完全的个人自主性，不受政府和企业的制约。 受全球老龄化的影响，各国政府在养老保险方面的负担越来越重，单一的基本社会保险不应该也不可能向社会老年群体提供较高水平的收入保障。企业年金作为企业对员工的福利待遇，具有针对性和灵活性的特点，在整个社会保障体系中发挥着越来越重要的作用。1991年美国个人金融资产中，私人退休基金规模占了近30%（注4），到1999年美国各类退休基金的资产总额已近8万亿美元（注5）。1999年全球积累的私人养老基金达到13万亿美元（注6），其中相当一部分同企业年金体系有关。亚洲地区拥有的这类资产为3万亿美元（注7），主要持有者为日本，拥有1.5万亿美元（注8）。企业年金计划积累了相当数量的闲置资金，对资本市场和金融市场的发展也具有重大的促进作用，美国的私人养老金成为美国股票市场最重要的机构投资者。 企业年金不仅缓解了政府部门在养老保险中的财政负担，对企业自身也具有积极作用。首先，企业年金计划有利于实行企业的人才战略，吸引和保留优秀人才，成为企业进行人力资本投资的重要方面。其次，企业年金的建立有助于激励员工的工作热情，提高企业劳动生产率。企业年金计划为员工解决了后顾之忧，使员工能够安心工作，良好的福利待遇激发员工更强的企业的认同度，从而更努力的工作，在一定程度上也是企业追求利润最大化的需要。再次，企业的年金计划可以获得税收上的优惠和减免。美国政府为鼓励企业建立补充保险方案，往往在税收上给予一定程度的优惠，例如出台有关政策规定企业可以在税前缴费、基金投资收入免税等。这些税收优惠、倾斜政策反过来也刺激了企业年金计划的普遍实施。 二、美国企业年金发展与运作模式 （一）美国企业年金的概况 美国的企业年金计划起步较早，1875年运通公司为其职工建立了第一个正式的养老金计划。美国的企业年金计划主要分为确定收益型（DB）和确定供款型（DC）两种类型。 1、确定收益型方案。确定收益型是指员工退休后每月可以获得固定的养老金，养老金的金额是按照员工的服务期与最终的退休工资以及固定系数共同决定。其中，最终退休工资有多种计算标准，如最后工作日的工资、过去5—10年的平均工资或最后10 年内最好3年工资的平均值。这种方案企业每月的支付额是确定的，所以