国际金融复习总结重点.docx

国际金融第一章外汇的含义它是一国货币通过会对活动换成另一国货币的实践过程，通过这种活动来清偿国际债权债务关系，是动态的外汇概念；它是国家间为清偿债权债务关系进行的会对活动所凭借的手段和工具，或者说是用于国际会对活动的支付手段和工具，这是静态的外汇概念。外汇基本特征外汇是以外币表示的各种金融资产，如美元在美国以外的其他国家都是外汇，但在美国则不是；外汇必须具有充分的可兑换性（Convertibility），外汇必须能够自由地兑换成其他国家的货币或购买其他信用工具以进行多边支付；外汇是在国外能得到偿付的货币债权，即能为各国所普遍承认和接受的金融资产。外汇汇率又称外汇汇价，是不同货币之间兑换的比率或比价，也可以说是以一种货币表示的另一种货币的价格。由于两种不同的货币可以互相表示，也就有两种基本的汇率标价方法：直接标价法和间接标价法。 20世纪中后期以来，西方跨国银行又普遍采用了美元标价法。采用间接标价法的国家主要是英国和美国。直接标价法指以一定单位（1个或100、10000等）的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。即在直接标价法下，以本国货币表示外国货币的价格。除英国、美国、澳大利亚外，大多数国家都采用直接标价法。在直接标价法下，外币数量固定不变，汇率的涨跌以相对的本币数额的变化来表示。如果外币汇率上涨，说明同样数量的外币折算的本币数量增多，此时外币升值，本币贬值。反之，如果外币汇率下跌，说明同样数量的外币折算的本币数量减少，此时外币贬值，本币升值。间接标价法指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。目前美国、英国均采用此方法。英镑长期以来采用间接标价法美国1978年9月1日起采用间接标价法美元对英镑仍然沿用直接标价法 1￡＝1.4115＄在间接标价法下，本币数量固定不变，汇率的涨跌以相对的外币数额的变化来表示。如果本币汇率上涨，说明同样数量的本币折算的外币数量增多，此时本币升值，外币贬值。反之，如果本币汇率下跌，说明同样数量的本币折算的外币数量减少，此时本币贬值，外币升值。现汇、现钞汇率比较现汇汇率买入价 现钞汇率买入价现汇汇率卖出价 = 现钞汇率卖出价因为：现实中外币通常不得在本国流通，需把买入的外币现钞运送到各发行国或能流通的地方去，运送过程的运费和保险费要由客户承担。（买入汇率低，即，客户卖外币所得的本币数量少）买入汇率是指银行买入外汇时所使用的汇率，也称买入价。卖出汇率，又称卖出价，是银行卖出外汇时所使用的汇率。这里，买入或卖出是从报价银行的立场来说的，买入汇率与卖出汇率一般相差1%—5%，两者的差额为商业银行买卖外汇的利润在外汇市场上，每一“点”（Point）为百分之一的百分之一，即0.0001称为1点。中间汇率＝（买入汇率十卖出汇率）/2交割时间长短划分汇率即期汇率，又称现汇汇率，指买卖双方成交后，在两个营业日内办理外汇交割时所用的汇率。它反映了外汇市场上绝大多数交易者对交割日的即期汇率的预期。远期汇率又称期汇汇率，是买卖双方事先约定的，据以在未来一定时间（一般为1-6个月或1年）进行外汇交割的汇率。远期汇率是在即期汇率的基础上产生的，但其受利率变化、外汇市场供求变化和预期状况的影响很大。9. 计算★ 升水（at premium）表示期汇比现汇贵； ★ 贴水（at discount）表示期汇比现汇便宜； ★ 平价（at par）表示两者相等。 ★ 升贴水的幅度一般用点数来表示，每点（point）为万分之一，即0.0001。某日纽约的银行报出英镑兑美元的汇率如下：现汇汇率： ￡1=$2.4210 英镑升水20点 / 美元贴水20点3个月期汇为： ￡1=$2.4230远期点数（掉期率） 前小后大用加法 前大后小用减法美元兑欧元一个月远期汇率为 USD1＝EUR0.9917-22 — 34-25 =EUR0.9883-0.9897美元兑欧元三个月远期汇率为USD1＝EUR0.9917-22 + 20-45 =EUR0.9937-0.9967现汇汇率： ￡1=$2.4210-20 3个月期汇为： ￡1=$2.4130-50 银行也可以采用“英镑贴水80-70”的办法报出。对于美元3个月的期汇汇率，也可以采用“升水80-70” 报出10. 现钞汇率大小分析！！！电汇汇率是以电报解付方式买卖外汇时所用的汇率。银行卖出外汇后，立即用电报通知国外分支行或代理行将款项解付给收款人。目前，国际支付绝大多数用电讯传递，故电汇汇率是外汇市场的基准汇率，其他汇率都以电汇汇率为基础而定。一般外汇市场上所公布的汇率，多为电汇买卖汇率。信汇汇率是以信函解付方式买卖外汇时所用的汇率。银行卖出外汇后，通过信函通知国外分支行或代理行解付。由于这种付款方式所需的邮程较