整合倒传递类神经网路与多元鉴别分析.pptVIP

整合倒傳遞類神經網路與多元鑑別分析於企業危機診斷之研究—考量智慧資本與博達公司事件;第一章　緒論第二章　文獻探討第三章　企業財務危機實例分析-博達公司第四章　研究方法第五章　實證結果分析第六章　結論與建議;第一章　緒論研究背景;　研究動機 　 傳統產業要維持競爭力，不再只是依賴製造量產的技術，而必須重視智慧資本的價值，強化組織知識的成長與累積。因此，對企業價值的評估方式，就不再是傳統財務比率所能完全涵蓋，納入智慧資本指標於相關分析中，是必須且刻不容緩的工作;智慧資本的重要性;研究目的為以下兩議題之研究： 1、在使用相同的分析工具時，加入智慧資本相關指標是否比單純利用財務比率指標更能偵測企業危機的發生。 2、整合倒傳遞類神經網路及多元鑑別分析於兩階段分類模式是否有優於單一工具之分析結果。 ;第二章　文獻探討 智慧資本議題研究;智慧資本之定義;　財務危機預警模型 　 　　 自從Beaver（1966）提出單變量統計分析法作為企業財務危機預警之研究開始，掀起近三十幾年來未曾間斷的研究熱潮。隨著統計方法的發展及人工智慧工具的精進，預測企業失敗的模型與方法也持續的發展。 如近年則有簡德年(2001)等學者更加入了其他的研究變數，以增進模型之預測準確能力。;第三章　企業財務危機實例分析 　　　　 ---博達科技公司;博達案發後經過檢調四個月來會同行政院金管會、財政部證期會、證交所不眠不休的努力下，終於摸清楚葉素菲等人的運作手法： ;88 年12 月18 日 ;涉嫌以公司資金不當為他人擔保 或透過非常規交易套取公司資金。;1. 涉虛飾財務報表，違反證券交易法第171條、第174條及商業會計法第71條規定 2. 涉隱匿對他人保證等交易，違反證券交易法第171條及第174條規定 3. 發行公司債資金用途與申請不一致，違反公司法第259條規定 4. 涉背信不當財務操作造成公司損失，違反刑法第342條規定;博達財務危機之經營管理面分析 　　　博達事件無異於凸顯選股的重要性，其實除了經濟景氣、產業展望、公司業績外，還???許多投資人平時也許沒時間留意、卻相當重要的訊息。提出七大指標以供投資人做為選股時的參考;指標一：上市櫃公司刊登更換會計師的公告。 指標二：更換財務長頻率過高。 指標三：應收項目中有過多的關係人交易。 指標四：員工配股比例過高。 指標五：交叉持股和業外投資過多造成資金 運用變得異常複雜。 指標六：董監事持股比率過低或是股權質押 過高的上市櫃公司 指標七：不斷增資。;　第四章　研究方法 研究設計 ;　研究主題 研究主題操作型定義 認定上市公司變更交易方式為全額交割股或停止買賣，以及終止其買賣時，均列為失敗公司 研究期間、研究樣本及資料來源 研究期間：民國91年至94年間 研究樣本：選取25家危機公司和50家正常公司， 共75家樣本公司為研究對象 資料來源：台灣證券交易所網站、公開說明書 、 情報贏家資料庫…等 研究變數介紹 ;研究變數;研究變數;　分析工具介紹 多元鑑別分析 多元鑑別分析是一種被廣泛應用在各領域的傳統統計方法，而多元鑑別分析的主要目的為：找出預測變數的線性組合，使其組間差異平方和相對於組內差異平方和（或總差異平方和）之比值為最大，而每一個線性組合與先前已經獲得的線性組合均不相關。 倒傳遞類神經網路 類神經網路的網路型態有許多不同的種類，其中倒傳遞類神經網路是目前應用最為廣泛的模式之一。倒傳遞類神經網路乃隸屬於監督式學習網路模式的一種，其資料是以順向之方式向前傳遞。一般而言，倒傳遞類神經網路之結構包含三層：輸入層、隱藏層及輸出層。;第五章　實證結果分析;?　　由於在本研究實證範例當中，實證資料影響因素眾多，為取得較精簡的輸入變數，本研究使用逐步鑑別功能來進行鑑別分析，並且依據各變數之STRUCTURE MATRIX(結構矩陣)作為刪減變數的準則與方法；依據本論文所挑選之企業衡量指標，經過逐鑑別分析運算後，所篩選出之重要變數如下表：：;鑑別分析結果(財務指標);鑑別分析結果(財務指標+智慧資本指標);模型三之鑑別結果;模型四之鑑別結果;研究結果彙整;第六章　結論與建議;研究議題二：多元鑑別分析與倒傳遞類神經網路的模型設計是否優於單一工具之運用;由模型一、模型二所篩選出的顯著變數來探討博達公司重要指標 ;2.營業毛利率： 博達公司從86年以前未超過15%，至87年則升至22%。 3.管理費用： 博達公司在87年的管理費用為58