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2、多变量协整关系的检验—扩展的E-G检验 多变量协整关系的检验要比双变量复杂一些，主要在于协整变量间可能存在多种稳定的线性组合。 假设有4个I(1)变量Z、X、Y、W，它们有如下的长期均衡关系： 非均衡误差项?t应是I(0)序列： 协整方程具有统计意义，而均衡方程具有经济意义。时间序列之间在经济上存在均衡关系，在统计上一定存在协整关系；反之，在统计上存在协整关系的时间序列之间，在经济上并不一定存在均衡关系。协整关系是均衡关系的必要条件，而不是充分条件。 例如：农村居民人均消费和城镇居民人均收入之间存在协整关系，但是它们在经济上并不存在均衡关系。 例如：经济增长率和通货膨胀率之间存在协整关系，但是它们在经济上并不存在均衡关系。 3、重要讨论：协整方程等价于均衡方程？ 均衡方程中应该包含均衡系统中的所有时间序列，而协整方程中可以只包含其中的一部分时间序列。 例如：在GDP使用系统中包括GDP使用额、消费额、资本形成额、净出口额。均衡关系存在于4个序列之间，而协整关系可以存在于任意2个、3个序列之间。 协整方程的随机扰动项是平稳的，而均衡方程的随机扰动项必须是白噪声。 结论：不能由协整导出均衡，只能用协整检验均衡。 §8.1 时间序列平稳性和单位根检验Stationary Time Serial and Unit Root Test 一、时间序列的平稳性 二、单整序列 三、单位根检验 三、平稳性的单位根检验 （unit root test） 1、DF检验（Dicky-Fuller Test） 通过上式判断Xt是否有单位根,就是时间序列平稳性的单位根检验。 随机游走，非平稳 对该式回归，如果确实发现ρ=1，则称随机变量Xt有一个单位根。 等价于通过该式判断是否存在δ=0。 一般检验模型 零假设 H0：?=0 备择假设 H1：?0 可通过OLS法下的t检验完成。 但是，在零假设（序列非平稳）下，即使在大样本下t统计量也是有偏误的（向下偏倚），通常的t 检验无法使用。 Dicky和Fuller于1976年提出了这一情形下t统计量服从的分布（这时的t统计量称为?统计量），即DF分布。 由于t统计量的向下偏倚性，它呈现围绕小于零均值的偏态分布。 2、ADF检验（Augment Dickey-Fuller test） 为什么将DF检验扩展为ADF检验？ DF检验假定时间序列是由具有白噪声随机误差项的一阶自回归过程AR(1)生成的。但在实际检验中，时间序列可能由更高阶的自回归过程生成，或者随机误差项并非是白噪声，用OLS法进行估计均会表现出随机误差项出现自相关，导致DF检验无效。 如果时间序列含有明显的随时间变化的某种趋势（如上升或下降），也容易导致DF检验中的自相关随机误差项问题。 ADF检验模型 零假设 H0：?=0 备择假设 H1：?0 模型1 模型2 模型3 检验过程 实际检验时从模型3开始，然后模型2、模型1。 何时检验拒绝零假设，即原序列不存在单位根，为平稳序列，何时停止检验。 否则，就要继续检验，直到检验完模型1为止。 检验原理与DF检验相同，只是对模型1、2、3进行检验时，有各自相应的临界值表。 检验模型滞后项阶数的确定：以随机项不存在序列相关为准则。 一个简单的检验过程： 同时估计出上述三个模型的适当形式，然后通过ADF临界值表检验零假设H0：?=0。 只要其中有一个模型的检验结果拒绝了零假设，就可以认为时间序列是平稳的； 当三个模型的检验结果都不能拒绝零假设时，则认为时间序列是非平稳的。 3、例：检验1978-2000年间中国支出法GDP时间序列的平稳性 例8.1.6检验1978~2006年间中国实际支出法国内生产总值GDPC时间序列的平稳性。 下面演示的是检验1978~2000年间中国支出法国内生产总值GDPC时间序列的平稳性。 方法原理和过程是一样的，例8.1.6可以作为同学的练习。 首先检验模型3，经过偿试，模型3取2阶滞后： 需进一步检验模型2 。 LM（1）=0.92， LM（2）=4.16 ?系数的t临界值，不能拒绝存在单位根的零假设。 时间T的t统计量小于ADF临界值，因此不能拒绝不存在趋势项的零假设。 小于5%显著性水平下自由度分别为1与2的?2分布的临界值，可见不存在自相关性，因此该模型的设定是正确的。 检验模型2，经试验，模型2中滞后项取2阶： 常数项的t统计量小于AFD分布表中的临界值，不能拒绝不存常数项的零假设。 LM检验表明模型残差不存在自相关性，因此该模型的设定是正确的。 GDPt-1参数值的t统计量为正值，大于临界值，不能拒绝存在单位根的零假设。 需进一步检验模型1。 检验模型1，经试验，模型1中滞后