第九章债券回购-银行间债券场买断式回购有关规则.pdfVIP

2015年证券从业资格考试内部资料 2015证券交易 第九章 债券回购 知识点：银行间债券市场买断式回购的有关规则 ● 定义： 银行间买断式回购交易需遵循三方面。 ● 详细描述： （一） 全国银行间债券市场买断式回购有关规则 市场参与者进行买断式回购应签订买断式回购主协议，买断式回购交易 订立书面的合同，包括同业中心交易系统生成的成交单或者合同书、信件和 数据电文等形式，买断式回购主协议和交易合同构成买断式回购的完整合同 。交易双方认为必要时，可签订补充协议。                                               全国银行间债券市场买断式 回购的期限最长不得超过91天。交易双方不得以任何方式延长回购期限。     全国银行间债券市场买断式回购以净价交易，全价结算。到期交易净 价加债券在回购期间的新增应计利息应大于首期交易净价。 （二） 全国银行间债券市场买断式回购风险控制 1、 保证金或保证券制度；交易双方可以协商设定保证金或保证券，一 定程度上弥补交易对手违约损失； 2、 仓位限制。 （1）任何一个市场参与者单只券种的待返售债券余额 应小于该只债券流通量的20％， （2）任何一个市场参与者待返售债券总余 额应小于其在中央结算公司托管的自营债券总额的200％。 （三） 全国银行间买断式回购监管与处罚     同业中心负责买断式回购交易的日常监测工作，中央结算公司负 责买断式回购结算的日常监测工作。 例题： 1.全国银行间债券市场买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得超过 （    ）。 A.7天 B.31天 C.91天 D.180天 正确答案：C 解析：全国银行间债券市场买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得 超过91天 2.在全国银行间债券市场买断式回购业务中，（   ）负责买断式回购交易 的日常监测工作。 A.全国银行间同业拆借中心 B.中央结算公司 C.中国人民银行 D.中国银监会 正确答案：A 解析：同业中心负责买断式回购交易的日常监测工作。 3.全国银行间市场买断式回购的风险控制措施包括（   ）。 A.保证金制度 B.保证券制度 C.仓位限制 D.期限控制 正确答案：A,B,C 解析：全国银行间市场买断式回购的风险控制措施包括保证金制度 保证券 制度 仓位限制 4.全国银行间债券市场买断式回购以净价交易，全价结算。 A.正确 B.错误 正确答案：A 解析：考查全国银行间债券市场买断式回购交易 5.在全国银行间债券市场进行买断式回购，任何一家市场参与者单只券种的 待返售债券余额必须小于该只债券流通量的10%。 A.正确 B.错误 正确答案：B 解析：在全国银行间债券市场进行买断式回购，任何一家市场参与者单只券 种的待返售债券余额必须小于该只债券流通量的20%。 6.债券买断式回购交易亦称()。 A.封闭式回购 B.抵押式回购 C.租赁式回购 D.开放式回购 正确答案：D 解析：债券买断式回购交易，亦称开放式回购，简称买断式回购。 7.全国银行间债券市场买断式回购的到期交易净价与首期交易净价的关系是 （ ）。 A.到期交易净价小于首期交易净价 B.到期交易净价加利息应大于首期交易净价 C.到期交易净价等于首期交易净价 D.到期交易净价加利息应等于首期交易净价 正确答案：B 解析：到期交易净价加利息应大于首期交易净价。 8.买断式回购期间,逆回购方可以（）。 A.利用回购“买断”的债券进行开放式回购 B.利用回购“买断”的债券进行质押式回购 C.利用回购“买断”的债券进行卖出操作 D.资金交收违约时,中国结算公司沪深分公司将暂不向违约结算参与人交付 其应收的证券,同时按规则计收违约金 正确答案：A,B,C 解析：债券买断式回购交易(亦称“开放式回购”，以下简称“买断式回购 ”)是指债券持有人(正回购方)在将一笔债券卖给债券购买方(逆回购方)的 同时，交易双方约定在未来某一日期，再由卖方(正回购方)以约定价格从买 方(逆回购方)购回相等数量同种债券的交易行为；逆回购方还可以利用回购 “买断”的