Esscher变换与期权订价.pdfVIP

IIIIIIIIIrllllll 摘要 llfllllUfllllllllllllllUlllJ Y21 47477 随着中国经济的腾飞，中国金融业也在市场改革和对外开放中 蓬勃发展，期权交易作为金融市场最重要的交易手段之一，它在中国 金融市场上发挥的作用也越来越大，那么期权定价的重要性也就毋庸 置疑． 关于对期权定价的求解有着很多不同的方法，而由于鞅方法的 简洁方便，利用鞅方法求解期权定价问题一直是人们研究的重点． Esscher变换是一个经典的精算学计算工具，但自1994年 Gerber-Shiu将其由精算领域引入数理金融领域以来，由于其方法简 单明了，应用范围广泛，能够很好地解决各类期权定价问题；同年他 又引入了Esscher鞅测度，结合鞅方法能够得出一些复杂模型的期权 定价