中国股市的波动性及相依性阐发.pdfVIP

西南大学硕士学位论文 摘要 摘 要 本文分为两部分，分别讨论了上海和深圳股票市场的波动性及相依性． 第一部分为中国股市波动过程分析．研究对象为上海和深圳股票市场收盘价格 指数的对数收益率序列，目的是捕捉高频金融时间序列的特征，如长记忆性、条件 方差时变性、肥尾特征等，并在此基础上建立合理的波动模型．文章采用一般到特 殊的建模分析方法并进行参数估计和模型检验，对沪深股市系统性地建立了两个相 捉到金融时序的典型特征还能有效地逼近真实数据的生成过程． 第二部分通过copula理论对上海和深圳股市间的相依性进行分析和度量．Cop ma函数可以将联合分布与边缘分布连接起来，所以也被称作连接函数．其中极值 强。文中首先介绍了copula函数的定义和一些基本性质，回顾了一些度量相依性 的工具，以及相关的估计和检验方法；然后运用copula方法对上海和深圳股市之 数的估计和计算，来体现股票市场变量之间的相依性． 关键词： GARCH过程；长记忆性； Sk哪ed—t分布；对数收益率；coplda；相依 性；极值co