关于基金功绩评价的量化模型研究.pdfVIP

硕士论文 关于基金业绩评价的量化模型研究 INilIIIIII 摘 要 1111141 IIIIHIIIIIIIIIIIII Y2521959 至今基金业已取得了迅猛的发展，但是在发展的同时也引起了各方的关注。投资 者如何才能在众多的基金中选择自己想要的基金，持有基金投资是否能够获得持续的 超额收益，基金经理是否具备专家风范，基金公司应如何合理评价基金经理的业绩表 现等，这些仍然是我们不懈探求的问题。对投资基金做出科学合理的业绩评价显得越 来越重要。 本文主要应用条件信息的Jensen模型，根据不同市场行情下的特定信息变量对市 场影响不同，选取各时期市场的特定信息集来考察基金经理的选股能力。同无条件信 入考察了基金经理的条件信息收益择时和波动择时能力，实证发现：2006．6．2008．10 大部分基金经理表现出了收益择时能力和选股能力，而2008．t0．200