生猪屠宰公司投资建议书课件.pptVIP

公司劣势 未来机会 潜在威胁 XX公司投资建议书 2014-07 行业分析 一、行业概况 市场容量 我国是世界第一大生猪养殖国，1998年-2011 年，我国肉类产量总体递增，从1998 年的5,724 万吨上升到2011 年的7,957 万吨，累计增长39.01%，年复合增长2.57%，猪肉从1998 年的3,884 万吨上升到2011 年的5,053 万吨，累计增长30.10%，年复合增长2.04%。 生猪的产出状况如下图： 中国生猪消费行业市场容量逾7000亿元，已经进入成熟稳定发展时期。 区域分布 我国猪肉产出主要集中在四川、湖南、河南、山东等省份，四川的猪肉产量连续多年排名全国第一。 2009 年，四川猪肉产量占全国产量的10%，山东的猪肉产量排名全国第四，占全国产量的7%，四川、湖南、河南和山东四省的猪肉产量占全国总产量的33%，是我国猪肉的主产区。 2009 年，我国分地区猪肉产出状况如下图： 产业链条 猪肉产业的上下游相关产业链很长，生猪养殖行业属于产业链的中上游行业，其上游主要有种植行业、饲料行业；生猪屠宰及肉类加工行业属于产业链的中下游行业，其下游主要为批发零售行业。 猪肉产业上下游如下图： 行业现状 目前我国的生猪养殖产业化程度落后，市场集中度极低。根据中国畜牧业年鉴统计，2010年，我国生猪出栏头数在3000以上的养殖场出栏数量占全国的比例为15.4%，出栏规模在50000头以上养殖场年出栏占全国比重仅为1%。 行业趋势 转型二：“专业化分工+合同生产”的深化 随着生猪养殖产业化程度的提升，一方面是养殖规模不断扩大，另一方面，产业组织形式也在发生变革。 在美国，随着生猪养殖行业的发展，其专业化程度不断提升，合同养殖的覆盖面不断扩大。在我国规模化养猪的实践中，有各环节一体化的养殖场，专业化分工+合同生产形式的养殖企业快速发展，也有企业将二者进行结合，创新了养殖模式。 由于我国当前生猪养殖仍然处于极为分散的状态，合同养殖在我国的表现形式是“公司+农户”的养殖模式。“公司+农户”模式已经渐渐成为我国大型养殖企业的一种扩张方式。 “公司+农户”模式的操作过程与美国的合同饲养大同小异：公司向农户提供仔猪、饲料、疫苗等物料，产品回收时根据养殖成果结算农户利润；在养殖过程中执行统一的养殖技术、规定饲料以及疫苗的使用，并配备专业技术人员指导；农户饲养的生猪产权归属于公司。 温氏“公司+农户”的制度设计 行业趋势 转型三：猪肉供应链的一体化程度将提升 我国生猪养殖业和生猪屠宰加工业都将不断走向规模化经营，伴随这一趋势发生的另一趋势将是生猪养殖与上下游间更紧密的整合： 1、猪肉加工规模的扩大也促使屠宰加工企业考虑如何取得稳定的、有质量保证的生猪供应。 屠宰加工行业整合还有巨大的空间，养殖企业还有很大的机会进入。如双汇发展、雨润食品和大众食品三者年营业收入合计占全国规模以上屠宰及肉类加工企业的9%，前6强的总市场份额也仅有10%。屠宰加工行业的分散给产业链中的其他企业提供了未来发展的可能空间。 2、养殖向屠宰加工拓展。 同样地，其他行业的进入者目前也不会威胁到大型生猪养殖企业的生存空间。我国生猪养殖行业比屠宰加工业更加分散，行业发展存在巨大的空间。就算前6大生猪屠宰加工企业都实现100%自产生猪，总计也仅占生猪出栏量的10%，况且大规模生猪养殖投资巨大，短期内大型屠宰企业不可能实现全自产生猪，例如，双汇提出2017年屠宰量达到3000万头，而养殖也仅达到300万头，自给率10%。 猪肉供应产业链的各类企业布局全产业链的步伐都将不断推进，它们都具备各自的优势和劣势 屠宰、肉制品加工行业 生产工艺 生猪屠宰加工工艺 1.待宰圈管理 2.击晕 3.刺杀放血 4.浸烫刨毛 5.机械剥皮 6.胴体加工 7.同步卫检 8.副产品加工 9.白条排酸 10.分割包装 生产工艺 肉制品生产工艺流程图 1．腌腊肉制品 2．酱卤肉制品 3．熏烧烤肉制品 4．熏煮香肠火腿制品 注：肉松类需经炒松、擦松、跳松和拣松工序；肉干类需经烘干工序 注：中国腊肠类需经灌装工序。 注:红色字体为关键控制环节 行业概况 我国肉制品及屠宰产业非常分散，全国肉类行业有3万多家畜禽定点屠宰企业，其中规模以上企业2531家，行业集中度比较低。我国的屠宰行业由于产能利用率低，是一个微利行业。商务部生猪等畜禽屠宰统计监测系统年报数据显示，2012 年全国生猪定点屠宰企业营业收入利润率仅为1.85%。 对于屠宰企业来讲，其利润受到三个因素的影响比较大： （1）产能利用率；（2）肉-猪差价；（3）冻肉获利或亏损。 屠宰的产能利用率 从毛利到净利，这中间需要考虑的费用包括机器折旧、人工、水电、销售费用和屠宰税等。这些费用中，除了屠宰税以外，其他