会计职称中级实务第十章.ppt

　2.预计提早行权　　出于各种原因，职工经常在期权失效日之前提早行使股票期权。考虑预计提早行权对期权公允价值的影响的具体方法，取决于所采用的期权定价模型的类型。但无论采用何种方法，估计提早行权时都要考虑以下因素： （1）等待期的长度； （2）以往发行在外的类似期权的平均存续时间； （3）基础股份的价格（有时根据历史经验，职工在股价超过行权价格达到特定水平时倾向于行使期权）； （4）职工在企业中所处的层级（有时根据历史经验，高层职工倾向于较晚行权）； （5）基础股份的预计波动率（一般而言，职工倾向于更早地行使高波动率的股份的期权）。　　3.预计波动率　　预计波动率是对预期股份价格在一个期间内可能发生的波动金额的度量。期权定价模型中所用的波动率的量度，是一段时间内股份的连续复利回报率的年度标准差。波动率通常以年度表示，而不管计算时使用的是何种时间跨度基础上的价格，如每日、每周或每月的价格。一个期间股份的回报率（可能是正值也可能是负值）衡量了股东从股份的股利和价格涨跌中受益的多少。 【提示】预计波动率越大，期权价值越高。 4.预计股利　　计量所授予的股份或期权的公允价值时是否应当考虑预计股利，取决于被授予方是否有权取得股利或股利等价物。　　如果职工被授予期权，并有权在授予日和行权日之间取得基础股份的股利或股利等价物（可现金支付，也可抵减行权价格），所授予的期权应当像不支付基础股份的股利那样进行估价，即预计股利的输入变量应为零。相反，如果职工对等待期内或行权前的股利或股利等价物没有要求权，对股份或期权在授予日公允价值的估计就应考虑预计股利因素。　　【提示】职工有权取得时，不考虑；无要求权但有预计股利时，要考虑。 　5.无风险利率　　无风险利率一般是指期权行权价格以该货币表示的、剩余期限等于被估价期权的预计期限（基于期权的剩余合同期限，并考虑预计提早行权的影响）的零息国债当前可获得的内含收益率。如果没有此类国债，或环境表明零息国债的内含收益率不能代表无风险利率，应使用适当的替代利率。 6.资本结构的影响　　（1）没有稀释效应 通常情况下，交易期权是由第三方而不是企业签出的。当这些股票期权行权时，签出人将股份交付给期权持有者。这些股份是从现有股东手中取得的。因此，交易期权的行权不会有稀释效应。 （2）有稀释效应 如果股票期权是从企业签出的，在行权时需要增加已发行在外的股份数量（要么正式增发，要么使用先前回购的库存股）。假定股份将按行权价格而不是行权日的市场价格发行，这种现实或潜在的稀释效应可能会降低股价，因此期权持有者行权时，无法获得像行使其他方面类似但不稀释股价的交易期权一样多的利益。这一问题能否对企业授予股票期权的价值产生显著影响，取决于各种因素，包括行权时增加的股份数量（相对于已发行在外股份数量）。如果市场已预期企业将会授予期权，则可能已将潜在稀释效应体现在了授予日的股价中。企业应考虑所授予的股票期权未来行权的潜在稀释效应，是否可能对股票期权在授予日的公允价值构成影响。企业可修改期权定价模型，以将潜在稀释效应纳入考虑范围。　　【提示】对于有再授予特征的股票期权，确定其公允价值时，不考虑再授予特征。　 五、股份支付的处理 （一）授予日 除了立即可行权的股份支付外，无论权益结算的股份支付还是现金结算的股份支付，企业在授予日不做会计处理。 【典型例题10-3·判断题】（2010年试题） 对以权益结算的股份支付和现金结算的股份支付，无论是否立即可行权，在授权日均不需要进行会计处理。（ ） 【答案】× 【解析】立即可行权的股份支付在授予日进行会计处理。 （二）等待期内每个资产负债表日 企业应当在等待期内的每个资产负债表日，将取得职工或其他方提供的服务计入成本费用，同时确认所有者权益或负债。 【易混易错点1----等待期内每个资产负债表日】 权益结算的股份支付（按授予日权益工具的公允价值计量） 借：管理费用 贷：资本公积——其他资本公积 2．现金结算的股份支付（按资产负债表日权益工具的公允价值计量） 借：管理费用 贷：应付职工薪酬 （三）可行权日之后 1．对于权益结算的股份支付，在可行权日之后不再对已确认的成本费用和所有者权益总额进行调整。 2．对于现金结算的股份支付，企业在可行权日之后不再确认成本费用，负债（应付职工薪酬）公允价值的变动应当计入当期损益（公允价值变动损益）。 借：公允价值变动损益 贷：应付职工薪酬 或: 借：应付职工薪酬 贷：公允价值变动损益 【典型例题10-4·多选题】 关于股份支付的计量， 下列说法中正确的有（ ）。 A．以现金结算的股份支付，应按资产负债表日权益工具的公允价值重新计量 B．以现金结算的股份支付，应按授予日权益工具的公允价值计量，不确认其后续公允价值变动