保险中带注资的最优分红题目的研究.pdf

摘要 摘 要 红利分配问题自从上世纪以来一直都是金融保险研究的一个热点问题，它主 要来源于对公司金融／财务决策问题的研究。DeFinetti[26】最先提出以最大化破 产前的期望累积折现分红作为保险公司价值的尺度，他指出了在一定意义上这 是一种比用破产概率刻画公司风险价值更好更现实的一种尺度。最优分红问题 的研究已具有很长的历史，继De Finetti【26】研究了一类简单的离散时间的随机 游动并证明其最优分红策略存在且为边界策略(barrierstrategy)之后，许多文献 研究了更一般的离散时间的随机模型，证明了最优的分红策略为所谓的带状策略 (band策略)。Gerber【311首次研究了连续时间风险模婺卜古典风险模型中的最优分 红问题，并利用离散化技巧证明了最优策略为带状策略，特别地，当索赔分布为 指数型时，最优策略退化为边界策略。直到二十世纪九十年代精算学者开始把随 机控制理论应用到保险风险模型中，最优分红问题才取得了突破性的进展。其中 大部分是基于对常系数扩散模型及古典复合泊松模型这两类具有平稳独立增量的 风险模型的研究以及少数利用波动理论对谱负L舌vy模型的