随机过程在金融中应用8随机积分 — Ito积分.pptVIP

注 如果被积函数不是非预期的，则不能保证用来构建Ito积分的部分求和的均方值会收敛为一个有效的随机变量，即Ito积分根本就不存在。 二、路径积分 考察在期间[0，T]内资产价格 间隔长度为 分割： 且有 首页 假设一个金融分析家要计算积分 其有限求和形式为 取特殊路径 则 显然 但路径积分在随机过程中并不一定收敛。 如 首页 取符号函数 则有 即 故此路径积分在随机过程中不收敛。 注 路径积分意义 在计算路径积分时，没有用到与 相联系的概率，而是用实际测值来计算的。另一方面，Ito积分是用均方收敛值来计算并由随机等式来决定。 非预期重要性 由于可预测 的符号，函数 能“看到未来情况”，则求和公式中各部分都为正，当n增加时， 就会发散。 首页 三、Ito积分存在性 存在的条件是 也就是说 的均方会收敛到某个称为Ito积分的随机变量 首页 四、相关性 Ito积分是一随机过程，因此它有各种不同的量 一次量 即 二次量 协方差 方差 返回 首页 第四节 Ito定理及应用 在随机环境中，导数的概念是不存在的，资产价格的变动被认为是不可预测的，且在连续时间内变动太不规则，导致资产价格可能连续却不光滑，必须用随机微分来代替导数进行计算。Ito规则给出了一个简化随机微分的公式，并给出了详细的计算。 一、 导数类型