对资本缓冲、风险、经济周期和收入多元化的关系研究.docVIP

对资本缓冲、风险、经济周期和收入多元化的关系研究 　　自《巴塞尔协议Ⅱ》实施以来，资本监管的顺周期性受到越来越多的争议，人们普遍认为监管当局顺周期的监管政策加剧了经济波动。始于2007年的金融危机直接促使巴塞尔银行监督委员会重新修订监管框架，由此催生了《巴塞尔协议Ⅲ》的出台。《巴塞尔协议Ⅲ》明确提出了逆周期资本缓冲机制，它要求银行在经济扩张和收缩阶段分别增加和减少资本缓冲。其隐含的逻辑是：在经济扩张时期，银行对风险的估计比较乐观，倾向于过度发放信贷，因此这时银行应该主动计提更多的资本缓冲、控制信贷增长速度以防范潜在的风险；在经济收缩时期，银行减少资本缓冲，增加信贷供给，抵御经济下滑。所以提出逆周期资本缓冲的目的是为了增加银行体系的稳定性，熨平经济波动。 　　在《巴塞尔协议Ⅲ》出台之后，中国银监会推出了《商业银行资本管理办法（试行）》，这被业界称为中国版“巴塞尔协议Ⅲ”,以期改变资本监管的顺周期弊端。 　　然而目前国内对这类问题的研究成果还不多，并且大部分文章仅是解释我国银行资本缓冲的周期性特征，鲜有对资本缓冲、风险、经济周期和收入多元化之间的关系进行研究的。因此，本文的贡献主要有两个方面。首先，长期以来，利息收入一直是我国商业银行主要的收入来源，但随着我国不断推进金融市场化改革，银行逐步调整收入结构，向利息收入和非利息收入并重的收入多元化结构转变。本文考察了不断增长的非利息收入是否