期货从业知识大全，看完此PPT，期货理论你全懂.pptVIP

教材大纲 重点题型章节 一、套期保值--知识准备 一、套期保值--知识准备 一、套期保值--知识准备 一、套期保值--知识准备 一、套期保值--知识准备 一、套期保值--知识准备 一、套期保值--知识准备 一、套期保值--练习题 一、套期保值--练习题 一、套期保值--练习题 一、套期保值--练习题 一、套期保值--练习题 一、套期保值--练习题 一、套期保值--练习题 二、套利--知识准备 二、套利--知识准备 二、套利--知识准备 二、套利--知识准备 二、套利--知识准备 二、套利--知识准备 二、套利--练习题 二、套利--练习题 二、套利--练习题 二、套利--练习题 三、金融期货--知识准备 三、金融期货--知识准备 三、金融期货--知识准备 三、金融期货--知识准备 三、金融期货--练习题 三、金融期货--练习题 三、金融期货--练习题 四、期权--知识准备 四、期权--知识准备 四、期权--知识准备 四、期权--知识准备 四、期权--练习题 四、期权--知识准备 无套利区间 某公司于3月10日投资证券市场300万元，购买了A、B、C三种股票，分别投入100万，三只股票与HS300指数的β系数分别为0.9、1.5、2.1。此时HS300现货指数为5300点。因担心大盘调整，公司决定做套期保值。若6月到期的HS300指数期货合约为5350点，合约乘数为300元，公司需要卖出多少张合约？ ⑴ 组合β值= A权重 × βA + B权重 × βB + C权重 × βC =1/3 ×0.9 + 1/3 ×1.5 + 1/3 ×2.1 =1.5 ⑵ 所需期货合约数量 =现货组合总价值/（期货点数× 乘数） ×组合β值 =300万/（5350 × 300） ×1.5 某公司于3月10日投资证券市场300万元，购买了A、B、C三种股票，分别投入100万，三只股票与HS300指数的β系数分别为0.9、1.5、2.1。此时HS300现货指数为5300点。因担心大盘调整，公司决定做套期保值。若6月到期的HS300指数期货合约为5350点，合约乘数为300元，公司需要卖出多少张合约？到6月10日，HS300指数果然下跌了10%，该公司股票现货组合损失多少？ ⑴ 由前以得出组合β值=1.5 ⑵ 随着指数下跌10%，则股票现货组合价值下跌 10%×1.5=15% 即损失300万×（1-15%）=225万 某公司于3月10日投资证券市场300万元，购买了A、B、C三种股票，分别投入100万，三只股票与HS300指数的β系数分别为0.9、1.5、2.1。此时HS300现货指数为5300点。因担心大盘调整，公司决定做套期保值。若6月到期的HS300指数期货合约为5350点，合约乘数为300元，公司需要卖出多少张合约？到6月10日，HS300指数果然下跌了10%，该公司股票现货组合损失多少？套期保值效果如何？ ⑴ 算出股指期货头寸的收益/损失 ⑵ 与现货头寸的收益/损失合并，得出保值效果 原理和机制 1、对一种远期权利的买卖，这种远期权利是对某种标的的买卖； 2、对买期权的人而言，拥有了买入/卖出某种标的的远期权利，相应也就要付出一定成本（权利金）； 3、对卖期权的人而言，把权利卖给了别人，相应就需负担起承兑义务，同时也就要获得一定收益（权利金）； 4、期权买方 VS. 期权合约对应标的的买/卖 看涨期货与看跌期货并不是一宗交易的买卖双方，而是截然不同的两个交易合约，每个看涨/跌期权都对应一个买方和卖方 期权买方 所付 权利金 执行价 权利金 盈亏平衡点 买入 看涨期权 所付 权利金 执行价 权利金 盈亏平衡点 买入 看跌期权 期权卖方 所获 权利金 执行价 权利金 盈亏平衡点 卖出 看涨期权 所获 权利金 执行价 权利金 盈亏平衡点 卖出 看跌期权 看涨（+） 看跌期权（－） 看跌（－） 看涨期权（+） 卖方(－) 看跌（－） 看跌期权（－） 看涨（+） 看涨期权（+） 买方(+) 理解：实值期权、虚值期权、平值期权 买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看涨期权，权利金为10元/吨，同时买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看跌期权，权利金为20元/吨。则该期权的投资组合的盈亏平衡点？ 执行价2100 权利金 盈亏平衡点 付权利金10元 付权利金20元 *光大证券 · 南都期货 * 期货从业资格考试 《期货法律法规汇编》 第一章 期货交易管理条例 第二章 期货交易所管理办法 第三章 期