量化风险模型及系统化交易策略的构建.pptVIP

* * 方差-协方差 历史回测法 蒙特卡洛模拟 投资组合 仓位 评价的仓位价值 线性部位 全部 全部 包含非线性资产 无 有 有 价值或 回报的分布 是否需要符合分布假设 需为正态分布 依资产的分布 都可 是否考虑时间变化 是 否 是 是否隐含波动性 可能 否 否 资产价值 可为正态分布 是 否 否 是否衡量极值现象 不完全 不完全 不完全 是否运用相关性 是 是 是 实际运用 是否规避模型风险 部分无 有 无 计算难易程度 简单 中等 困难 信息直观表达 容易 容易 困难 缺点 无法考虑极端行情 非线性与极端行情 存在模型风险 常用风险评估模型 分别为资产A、B在资产组合中所占的权重系数 为资产组合风险，即组合方差 其中， 为资产A、B风险的协方差， 为AB相关系数 分别为资产A、B的收益率 分别为资产A、B面临风险的标准差 为资产组合的收益率 双资产组合风险收益模型 多资产组合风险和收益如下： 量化风险模型 企业风险 交易价格风险介绍 风险评估的方式 系统化交易策略的构建 建模过程 交易策略演示 实作演练 * 量化交易 Vs 人为交易 * 量化交易 人为交易 客观式交易 主观式交易 以市场可以量化的数据为基础进行规则分析，