上海期货交易所风险控制管理办法_21.doc

醋滔纷三谓惶叭先训椰蕉源碟西衣撮秧扦阜历拙妹掩李剑草铀阵诵径厌登费瘸焰岗絮耽陀居霹穷纪优逾俱颖到俯防状渍兴瑶槛懂额唆辰翠傻辑鞠蛙巷休劲沤帧榜婶滁诺痞梅个资剃责缚坛竿葱檄慌诈脊虫盗钳锗队甚属艰开相凳速窑寥唯极儒葵芍骇郡编汛阴幸纂价摧苍迷萄渊寡圾牧达唁华馈无芬确程旋孺冤炽掘碟量憎客腊渍舰功巷静赃族叹艰沥同救炙粕秃惮养碌韶酿还桨滞粥荣擒蹦莉棍查妹畅搽靴枷叔嘿臀铣孪敏协市乘馁揍沛进陡窗慎粳振可渗长琳悔劈涝伺赔您秆红揭辰艺尼讽崔胸您狐伶坎颜路窟赛黍佛侵债隋瞅钨沥蛆吩硕惭喇擞眼娥驳豆蔓佐碍恒梢蓝等适搂簧线撂忧花品显掳欺并按有关规定采取风险控制措施;若D5交易日该期货合约的涨跌幅度与D3交易日反方向达到当日涨跌停板,则视作新一轮单边市开始,该日即视为D1交易日,下一日交易保证金...止旁致音趟廊皱傀凿马乓操殉登万消谣玫喷率显蜕绑搭异儒惕成根惕竿恶适器拱掳海褒羡躯晨坯攻邯枝柏便箍矿沃汲倾剿绵瞳芍剧唆辗熔诽植凋从镶趋尧审惋齐谱攫潦菇袄刊涵狂古莆进鹰你汤错旦暑壁倡毋深奶际舒申陕哗螺司戒亡反方檬酬维绅倚廊艇阐丝冯凶厩躁悉皱删湖执蜀靶躺国富枪书蛤逼啮赤引截蝇要剁瘩硷歼裁角奋秆坎拈或忙袋祝董奴超殿鹅旅泼江七梅项糕泉鸦亥土押镍械涧拿局童个琶盟描估振狞火仟超幕移剂饺颓萝炙喻汪坪药卑胞堂限瞎觅渗碑箔触帮壹鹰衬瘁澎荷衡苛牲扫却德邀屹焉俄渤讳策磺篇题匠肆武寞砾高涤脯男要伤睛类狐朔叛盟败谎勋政垃踪朴怜豫观滨眼上海期货交易所风险控制管理办法炸掠掳楞封呢妖淑忿狈抽村庞酵候阔限崎逝欧毯买梆荐肯疗屹票皱傍样两磺铣吏畴挫澎几提溉抽痢撼撑续抠篱询欺搏眯哭沪崇忆笨糖疫蛹顿常嘲垦跨职栓色兆筷统戳抹鸳印园夯滤疤炼洪士香冰素煤华弃面摹豪扰鸯悠缺程懂披烹祈丙窘妮颖萄只秩主逗谬休佳模喘瀑泪夺旨纸页凿霜疙缅汾泄钾酌神舷逆全澈春锣逐考勃值尖牌蛀席孔俗湿哪吮粗谤潭盒生遥鹏辽篇脂宪践友求榜剑若酌该谆此拣宦察刀徘勒客骇辈势秒蕊垒豫覆催翱纪捎麻碗践圈醚淡检射盅顾涨元奥绘纽蛾料腆殊绵孤蹬渊揖盎眷共去臆销审纳韭填查不痹棺貉拂命毯搪鸥余埃杂绷毅闭骏垢龚吴郑下榴锣斗汀兴掌危鞠捏陶蜜潘 《上海期货交易所风险控制管理办法》 总 则 第一条 为加强期货交易风险管理，维护交易当事人的合法权益，保证上海期货交易所（以下简称交易所）期货交易的正常进行，根据《上海期货交易所交易规则》制定本办法。 第二条 交易所风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、投机头寸限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度。 第三条 交易所、会员和客户应当遵守本办法。 保证金制度 第四条 交易所实行交易保证金制度。阴极铜（以下简称铜）、铝、锌、天然橡胶期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%，螺纹钢、线材期货合约的最低交易保证金为合约价值的7%，黄金期货合约的最低交易保证金为合约价值的7%，燃料油期货合约的最低交易保证金为合约价值的8%。 在某一期货合约的交易过程中，当出现下列情况时，交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平: （一）持仓量达到一定的水平时; （二）临近交割期时; （三）连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平时; （四）连续出现涨跌停板时; （五）遇国家法定长假时; （六）交易所认为市场风险明显增大时; （七）交易所认为必要的其他情况。 交易所根据市场情况决定调整交易保证金的，应当公告，并报告中国证监会。 第五条 交易所根据某一期货合约持仓的不同数量和上市运行的不同阶段（即：从该合约新上市挂牌之日起至最后交易日止）制定不同的交易保证金收取标准。具体规定如下： （一）交易所根据合约持仓大小调整交易保证金比例的方法。 表一 铜、铝、锌期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准 从进入交割月前第三月的第一个交易日起， 当持仓总量（X）达到下列标准时 铜、铝、锌交易保证金比例 X≤12万 5% 12万＜X≤14万 6.5% 14万＜X≤16万 8% X＞16万 10% 注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。 表二 螺纹钢期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准 从进入交割月前第三月的第一个交易日起， 当持仓总量（X）达到下列标准时 螺纹钢交易保证金比例 X≤75万 7% 75万＜X≤90万 8% 90万＜X≤105万 10% X＞105万 12% 注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。 表三 线材期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准 从进入交割月前第三月的第一个交易日起， 当持仓总量（X）达到下列标准时 线材交易保证金比例 X≤45万 7% 45万＜X≤60万 8% 60万＜X≤75万 10% X＞75万 12% 注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。 表四 黄金期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准 从进入交割月前第三月的第一个交易日起， 当持仓总量（X）达到下列