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关于江苏江南高纤股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告(修订稿) 重要提示：本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对 公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负个别及连带责任。 为了推动江苏江南高纤股份有限公司 （下称“江南高纤”、“公司”）优化产 品结构，进一步增强公司竞争力，提高盈利能力，根据公司发展需要，公司拟向 实际控制人陶国平先生非公开发行股票，本次非公开发行股票募集资金总额预计 不超过85,000.00万元，在扣除发行费用后实际募集资金净额将用于以下项目： 单位：万元 投资 拟使用 序号 项目名称 总额 募集资金额 1 新建年产4 万吨高性能复合短纤维生产线项目 38,417.52 30,000.00 2 年产8 万吨复合短纤维生产线升级改造项目 22,252.71 20,000.00 3 年产4.2 万吨差别化涤纶毛条生产线技术改造项目 40,897.50 35,000.00 合 计 101,567.73 85,000.00 对于本次非公开发行股票募集资金不能满足本次募投项目资金需要的部分， 公司将通过自筹资金予以解决。在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可 根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。若 公司在本次发行募集资金到位之前根据公司经营状况和发展规划，对项目以自筹 资金先行投入，则先行投入部分将在本次发行募集资金到位之后以募集资金予以 置换。 一、本次非公开发行的背景和目的 （一）本次非公开发行的背景 1、高性能复合短纤维市场前景广阔 皮芯型复合短纤维是目前应用程度最广，市场需求量最大的一种复合短纤维。 皮芯型复合短纤维作为一种新型热接合性复合纤维，其制成的无纺布具有产品膨 松、柔软、强度高、渗透性好、吸附能力强，广泛应用于各类一次性卫生材料， 如女性卫生用品、婴儿纸尿裤、成人失禁用品等。2015 年中国一次性卫生用品 的市场规模（市场总销售额）达到约766.9 亿元，比2014 年增长12.3%。在总销 1 售额中，女性卫生用品占50.7%，婴儿纸尿布占42.6% ，成人失禁用品占6.7% 。 女性卫生用品的市场销售额在行业中占比最大，消费者群体数量庞大，市场规模 稳定；受国家“全面二孩”政策的逐步落实及消费观念的转变，婴儿纸尿裤市场 规模未来几年将快速增长，据全球知名技术调查顾问公司Technavio 集团发布的 最新报告显示，亚太地区纸尿裤市场规模在2020 年将达280 亿美元，年复合增 2 长率超过 10% ；成人失禁用品方面，随着中国的老龄化的加剧，市场规模也将 快速增长。综上，高性能复合短纤维需求量的快速增长可期，市场前景广阔。 2 、下游客户对产品提出更高要求 我国目前处于消费升级阶段，高端一次性卫生用品发展潜力巨大。根据发达 国家和地区的经验，当一国的人均GDP 超过3,000 美元后，居民消费将由功能 型向享受型转变，在产品质量与功能有保障的前提下，消费者更注重品牌体验。 随着中国经济持续高速增长，2008 年中国的人均GDP 已超过3,000 美元，2014 年已超过7,000 美元。消费观念的升级使得品牌消费逐渐成为城镇居民的消费习 惯。消费