关于布林带的门限阐发.pdfVIP

摘 要 布林带作为股市中一种技术分析的工具，近几年来一直受到市场的关注．利用布林 带进行高撼低收也是股市上炒股的一种常用手段，当股价向上或向下穿越布林带时， 这往往是抛出或买进的好时机．我们把布林带的上下线，即阻力线和支撑线，称为布 林带的门限，我们想从时间序列的角度出发来完成对此门限的分析。在这里主要利用 股指或股票的收盘价的对数收益来完成。因为在布林带的左右下，股指或股票的收盘 价对应着三种态势，我们是在把握住这种态势的情况下，来对布林带的门限同时进行 分析的，所以我们要从股票或股指的收盘价出发，一方面对此态势进行分析，为了抓 住这种态势，我们对它进行建模，另一方面，我们还要对相关的门限进行分析．结合 这两方面，我们选用了门限自回归模型来针对这种态势进行建模，然后利用参数估计 的手段，这样可以很好的从门限自回归模型的角度去进一步认识布林带中相关的门限 问题．在对相关的门限参数利用条件最小二乘进行估计时，实质上就是选择最优的门 限参数估计值．最后我们应用在实证分析上，分析中我们利用道琼斯指数，香港恒生 指数，上证综指以及IBM股票进行分析，从分析的结果中我们发现以往参考文献中 的经验值并不一定最好，并且对于不同的股指或股票结果也有所不同。 本文的结构框架如下：在第一章中我们主要介绍了布林带的相关背景知识，并提 出存在的一些问题，指出解决问题所用的方法．在第二章中我们主要介绍了门限自回 归模型及其参数的估计方法，即条件最小二乘的参数估计方法．在最后一章主要是针 对三个股指和一个股票做的实证分析，并对结果进行了分析比较。 关键词；布林带，宽度，阻力线，支撑线，中线，门限自回归模型，门限变量， 最小二乘． Abstract Asatoolof iⅡ址lestock band8were teclInologic胡analysism盯ket，BDuingerpaid to c108eattentionmore inreeent bandsis by peopk year8．Utilizingb01linger a节 thati8 in ind既0f the8toclcmarkettoowhen proach speculating 8hares(or8h盯es)in the of index0f be than of pricesh跗es(or 8hares)willh培her uplinebomngerbands， tlIe8haresshouldbethrowed vice、圯rser．Inotherword8itlsa cllance out，and good it The or arec8lleda of tosell down．1ine threshold orbuy up-Une ofbolliIlgerb＆nd8 bands．AsreIatedwith asc}laracteri8ticoftime boIlinger c10sely statstics，especially thre8holdof be thi8 the bollingerban凼willby serie8，the analyzedWa弘Becauseprice of indexof c10sec0Helated诵th shollldm妇 shares(ors