妨碍期权定价问题的若干研究.pdfVIP

摘 要 期权是风险管理的核心工具，1973年，Black和Scholes建立了著名的期权 定价模型一Black-Scholes模型，此后，期权定价理论得到迅猛发展。近年来， 国际金融衍生市场除了人们熟知的欧式期权和美式期权之外，还涌现出了大量 由标准期权变化、组合、派生出的新品种。障碍期权便是新型期权的一种，障 碍期权要比普通欧式期权价格便宜，因此受到市场的青睐，被广泛的用来进行 风险管理。本文着重研究障碍期权的定价问题，共分为五章: 第一章，主要介绍了期权定价理论的产生和发展、障碍期权的发展历史以 及本文的主要内容。 第二章，首先介绍了标准的欧式期权和修正的欧式期权的定价问题。接着 着重研究了在波动率。，红利率9和无风险利率:均为时间亡的已知函数和有 交易成本的假设下的欧式期权的定价问题，给出了有交易成本的欧式期权的定 价公式及看涨一看跌平价公式。 第三章，第一节主要研究了八种欧式障碍期权的定价问题，分别给出了它 们的定价公式及看涨一看跌平价公式，并分析了看涨障碍期权与看改障碍期 权的对称关系.第二节根据初始股票价格So的位置将双障碍期权划分为两大 类，研究了双障碍期权的定价问题，发现双障碍期权或由一份单障碍期权和一 份双边敲出期权组合而成