第五章V公司筹资.pptVIP

关于考试时间： 4月13日（第八周）周一开始上课，应上课8周； 5月25日（第十四周）周一复习 6月1日（第十五周）周一考试 第五章 公司筹资决策 第一节 企业筹资资金的必然性和要求 第二节 企业资本金制度 第三节 筹资渠道、方式和金融市场 第四节 自有资金的筹集 第五节 借入资金的筹集 第一节 企业筹资资金的必然性和要求 一、筹集资金的必然性 企业筹集资金是指企业向外部有关单位和个人以及从企业内部筹措和集中生产经营所需资金的财务活动。 资金:是企业进行生产经营活动的必要条件。企业自主筹集资金，既是商品经济发展的客观要求，也是经济体制改革的一项重要内容，有其必然性; 1、企业自主经营要求企业享有筹资的自主权； 2、企业生产发展要求充分利用社会的资金潜力； 3、横向经济联合引起资金的横向流动； 4、社会闲散资金形成企业资金筹集的可靠来源。 二、筹集资金的动机 （一）新建筹资动机 （二）扩张筹资动机 （三）偿债筹资动机 （四）混合筹资动机 三、筹集资金的要求 企业筹集资金的基本要求，是要研究筹资投资的多种因素，讲求资金筹集的综合经济效益。 具体要求是： 1、合理确定资金的需要量，控制资金投放时间； 2、周密研究投资方向，大力提高投资效果； 3、认真选择筹资的来源，力求降低资金成本； 4、适当安排自有资金比例，正确进行负债经营。 第二节 企业资本金制度 一、企业资本金的概念和构成 企业资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投资者以实行盈利和社会效益为目的，用以进行企业生产经营、承担有限民事责任而投入的资金。 资本金的投资主体，分为国家资本金、 法人资本金、个人资本金和外商资本金。 我国财务制度规定，资本金可以一次或者分期筹集。一次性筹集的，从营业执照签发之日起6个月筹足；分期筹集的，最后一期出资应当在营业执照签发之日起3年内缴清，其中第一次出资不得底于15%，并且在营业执照签发之日起3个月内缴清。 二、企业资本金的筹集 企业筹集资本金即可以吸收货币资金的投资，也可以吸收实物、无形资产投资。 有关法规制度还对企业筹集资本金规定了基本要求： 1、确定各类企业资本金的最低限额； 2、确定无形资产出资额的最高比例； 3、确定资本金筹集的期限。 原公司法规定：股份有限公司注册资本的最低限额为1000万元：有限责任公司注册资本的最低限额分别为：生产经营为主的公司50万元；商品批发为主的公司50万元；商品零售为主的公司30万元；科技开发、咨询服务性公司10万元。并要求一次缴清。 确定无形资产出资额的最高比例，不得超过有限责任公司注册资本的20%。 2006年1月1日起实施新公司法,有限责任公司的最低注册资本额降至3万元。可在2年内分期缴清。 股份有限公司注册资本的最底限额降至500万元。 “一人公司”写入法律： 一人有限责任公司的注册资本最低限额为RMB 10万元。股东应当一次足额交纳公司章程规定的出资额。 一个自然人只能投资设立一个一人有限责任公司。 第三节 筹资渠道、方式和金融市场 一、筹资渠道 筹资渠道是指筹措资金来源的方向与通道，体 现着资金的源泉与供应量。 我国目前的筹资渠道主要有7种： 1、国家财政资金 2、银行信贷资金 3、非银行金融机构资金 4、其他企业资金 5、民间资金 6、企业自留资金 7、外商资金 二、筹资方式 筹资方式是指企业筹措资金所采用的具体形式。 体现着不同的经济关系。（所有权关系或债权关系） 企业目前的筹资方式主要有7种： 1、吸收直接投资 2、发行股票 3、企业内部积累 4、银行借款 5、发行债券 6、融资租赁 7、商业信用 三、金融市场----(一)概念 金融市场是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通，办理各种票据和有价证券交易活动的市场。金融市场有两个基本特征： 1、金融市场是以资金为交易对象的市场。 2、金融市场可以是有形的市场，也可以是无形的市场。 金融市场的构成要素，主要有三个： 1、资金供应者和资金需求者； 2、信用工具（包括各种债券、股票、票据、 借款合同、抵押契约等。） 3、调节融资活动的市场机制。 企业在金融市场上的融资方式，按其是否以金融机构作为中介，有直接融通资金和间接融通资金两种。 直接融通资金----不需要中介机构； 间接融通资金----以金融机构作媒介。 我国目前主要是间接融资，直接融资还不很发达。 三