凯捷—五矿有色锑产业发展战略报告--v2.ppt

五矿有色锑产业战略报告 2004年9月 报告目录 全球原生锑需求变化呈稳定增长趋势，大约每十年原生锑消费增长1万吨左右 近年来，我国的锑品消费增长很快，已经跻身锑消费大国 阻燃剂是锑的主要应用领域，而在中国，锑更多地应用于蓄电池 世界范围来看，阻燃剂的总体需求在适度增长，由于氧化锑高效的阻燃协同作用，因此，在相当长时间内，锑在阻燃剂中的应用仍有很大发展空间 随着我国阻燃工业的发展，锑在阻燃剂应用中的比重会逐步增加，而汽车工业的快速发展也决定了在未来蓄电池仍然是我国锑品消费的一个主要领域 中国的锑资源储量居世界第一位，在原料供应上也占据着主导地位 我国是世界主要的锑品生产国和供应国，60%以上的产品用于出口，主导着世界锑市场的供求关系 近几年，国内锑精矿产量大幅下降，对进口的依赖程度提高，资源的相对短缺使得冶炼环节集中度提高很快 虽然我国锑品生产企业众多，但市场集中度相对较高，行业内的领先企业都具备较强的竞争实力 锑产业链前端技术含量并不高，因此，行业内主要竞争者都实行了采选冶一体化生产，并且逐步向深加工转型 我国在世界锑贸易市场上具有重要地位，是主要的锑品出口国 我国出口的锑品主要是精锑和中低档氧化锑等初级产品，近几年氧化锑出口比例有扩大的趋势 为合理控制生产规模，国家对锑品出口实行了配额管理，而且出口配额集中在少数几家企业手中 报告目录 在集团战略的指引下，五矿有色已经进入了与锑矿开采、加工、销售相关的企业，但对产业链的控制力度还不够 我国锑企业众多，锡矿山和华锡是目前国内最大的两家锑品生产企业，辰州矿业在第二集团也处于领先地位 锡矿山锑矿资源非常丰富，在湖南省的大力支持下，也具备较好的找矿前景 锡矿山的锑品以氧化锑为主，锑品深加工能力和研发能力在国内遥遥领先 受7.17事件的影响，华锡的锑矿开采恢复正常仍需要一段时间，后期的资金投入会比较大，但发展前景较好 华锡的锑品产能仅次于锡矿山，其产品以锑锭和高铅锑锭为主，精锑出货量位居全国第一位 辰州矿业近年来加强了对外部资源基地的开发与控制，为公司的可持续发展提供了有力的资源保障 辰州矿业也具备较强的锑品生产能力，而且随着生产规模的扩大，也在逐步向深加工转型 目前，这三家公司都将进行改制，这为五矿有色整合锑行业提供了大好机会 这些企业的优势正是五矿锑产业长期发展所欠缺的，对五矿来讲具有很高的战略价值 整合后五矿有色的锑矿储量和产量将分别占全国的83%和40%，能够为五矿的锑品经营和市场运作提供有力支撑 同时，三家企业的锑品出货量占全国的33%，能够弥补五矿有色在锑品生产上的不足，与出口配额形成协同效应 锡矿山和华锡都有自己的配额，这对五矿是一个很好的补充，85%的配额将使得五矿在国际市场上具有绝对控制力 整合完成后的五矿有色将成为世界上最大的锑品生产经营商，正式确立在世界锑市场的领导地位 报告目录 战略概述 战略制定假设： 是基于五矿有色成功完成对锑产业的整合 锑产业战略定位： 是成为中国锑产业的绝对领导者，打造世界上领先的锑品生产基地 产业链战略布局： 依托强势配额优势，作为调控国内锑品的生产规模、提升产业集中度的抓手 规划自身中间环节产能布局，做大作强，配合总配额优势，有效调控市场总供给量，提升五矿的综合竞争优势 适当控制锑矿资源的供应，有效协调自采量与进口量的平衡，支撑可持续发展 依托资源优势思考新的应用产品机会，没必要整合现有应用产业 战略的实现路径： 整合阶段：完成后会形成两大以区域划分的、拥有各自的深加工链条锑品基地 发展阶段：尤其关注深加工体系的技术升级，把配额政策优势转化为经营技能优势，以支撑锑产业长期的战略发展 五矿有色的锑产业战略定位是成为中国锑产业的绝对领导者，打造世界上领先的锑品生产基地 强调配额优势，控制中间冶炼加工环节，带动前端对资源的控制，机会进入应用产业，是五矿锑产业的战略布局 整合后五矿总配额量（85％）占据绝对主导地位，可以作为调控国内锑品的生产规模、提升产业集中度的抓手 五矿必需整合下属企业的客户资源，形成统一的市场营销网络和协调机制来面对终端客户 三大优势品牌的整合也是关键，建议当前阶段采用品牌背书策略，长期需规划针对细分市场的品牌定位整合 做大作强自身冶炼、中间加工环节，配合总配额优势，调控市场总供给量，是锑产业战略实现的关键 建议由总部统一规划下属企业的产能布局，匹配产能与配额量、冶炼与矿资源间的协调，避免重复建设 同时以锡矿山的技术优势为基础，建立技术研发基地，引领产品向深加工发展，以提升对应用市场的影响力 整合完成后，五矿有色已经对锑矿资源有了很强的控制，没必要进一步的整合 资源端的关键在于由总部统一规划协调自采量与进口量间的平衡，保障稳定的生产供应，取得成本效应 五矿有色没必要整合现有的应用企业，可以凭借资源优势思考新的应用