西方消费理在中国的实证分析.docVIP

西方消费理论在中国的实证分析 前言 西方的消费函数首先是由凯恩斯提出的“绝对收入”假说，由于他针对的是消费的短期现象，只能解释短期数据，而长期数据拟合度比较差缺乏解释力，产生了“消费函数之谜”，从而后来又相继出现了杜森贝利的“相对收入假说”、弗里德曼的“持久收入假说” 、莫迪利安尼的“生命周期假说”和霍尔的“随即游走假说”以及在批判霍尔的基础上提出的各种假说，例如流动性收入假说、预防性储蓄假说等等，从而西方的消费函数理论不断发展和完善。在这里我们只针对前面的四个理论对中国的消费水平进行实证分析。 一、建立西方消费理论的简化数学模型 1、凯恩斯的“绝对收入假说” 凯恩斯在不存在流动性约束和不确定性，消费者只追求一种预算约束下的效用最大化的假定基础上提出了绝对收入假说– Y*t-1)(0 γ1) θ是加权数，是对过去的经验所作的预期 可以改写成：Y*t=γYt +（1-γ）Y*t-1 当γ=1时，现期的预期收入就等于现期收入，当γ=0时，现期的预期收入中本期实际值被忽略。 Ct=c+αY*t=c+α[γYt +（1-γ）Y*t-1]= c+αγYt +α(1-γ)Y*t-1……………….{1} 然后将Ct=c+αY*t滞后一期并乘以1-γ：(1-γ)Ct-1=(1-γ)c+α(1-γ)Y*t-1 ………{2} 1式减去2式，整理得：Ct=c(1-γ)+αγYt+(1-γ)Ct-1 令：α*=αγ γ*=(1-γ) c*= c(1-γ) 所以其消费数学模型为： Ct=c+αY*t+εt=c+α*Yt+γ* Ct-1+εt 4、莫迪利安尼的“生命周期假说” 此理论的中心论点是：每个人都根据他自己一生的全部预期收入来安排他的消费支出，即是说，每个家庭在每个时点上的消费与储蓄决策都反映了该家庭谋求在其生命周期内达到消费的理想分布的企图，而每个家庭的消费要受制于该家庭在其整个生命期间内所获得的总收入，所以在此我们要考虑财产（储蓄）和收入两个因素，这里我们不考虑利率的影响。其t期消费的数学模型为： Ct=c+α×Wt+β×Yt+εt Wt是t期财产,这里我们用储蓄近似替代，Yt 是t期收入。 二、数据的说明和处理 由于考虑到数据的权威性，我们对原始数据通过两个渠道收集：一是学校图书馆的统计年鉴，二是中国国家统计局的网站。出于数据及时性和样本自由度的考虑，我们最终选取了中国国家统计局网站上的数据作为我们的样本数据。当时，网站上数据没有我们所要求的那样进行系统整理过，这又加强了收集工作的难度，只能一年一年的下载然后整合在一起。 下面我们对数据的处理简要说明一下： 由于我们要做的是西方消费模型对中国的实证分析，因此需要的数据大致有以下几种：历年消费消费量Ct,人均财产Wt,人均收入水平Yt,又考虑到城乡消费层次的不同，我们继而进一步划分为：农村人均消费、人均财产、人均收入水平和城镇人均消费、人均财产、人均收入水平。但是真正符合要求的上述数据基本上没有，于是我们作如下处理： 由于财产很难统计，而在中国又比较特别，即储蓄占了中国人均财产中相当大的比例，于是在此我们用人均储蓄来代替中国人均财产。为了能进一步说明人均财产的性质，即流动性。我们用人均定期储蓄和活期储蓄来说明人均财产中流动性好和差的两种类别，进而来研究对中国消费的相关影响。但是人均储蓄这一数据我们没有收集到，于是通过历年年底中国储蓄总额和人口数来求得。而中国农村和城镇储蓄数据也没有，在这里我们大胆的用中国人均储蓄来代替农村和城镇的人均储蓄，这必然会产生一定潜在误差，在随后的回归中我们会再加以考虑。 通货膨胀的剔除，按可比价格计算。 我们认为在后面的消费模型中应用可比价格来重新处理数据，，理由如下：(1) 在杜森贝利的相对收入假说中，有历史最高收入这一项，如果不剔除通胀，历年人均收入很自然的年年攀高，如果一旦排除通胀因素，我们会发现在通胀厉害的阶段，居民的人均收入反而减少（2）考虑到储蓄因素，它是逐年累加起来的，每年增加的储蓄在各年的购买力是不一样的，不排除通胀，无法体现居民实际的购买力。 对通胀的核算是如下进行的： a、用全国居民的消费价格环比指数（1985-2002）来分别求得基于1984年的全国消费价格的上涨率（全国消费品通胀率） b、用城镇居民的消费价格环比指数（1985-2002）来求基于1984年的城镇居民消费价格的上涨率（城市居民消费品通胀率） c、用农村居民的消费价格环比指数（1985-2002）来求基于1984年的农村居民消费价格的上涨率（农村居民消费品通胀率） d、其中全国储蓄、人均消费和人均收入用全国消费品价格上涨率来排除通胀；城镇居民的收入和消费都用城镇居民消费品价格上涨率排除通胀，农村就用农村居民消费品的上涨率排除通胀。 三、模型的参数估