第九章 财务分析PPT.ppt

第九章 财务分析;第一节 概述;二、财务分析的作用 项目决策分析与评价的重要组成部分 重要的决策依据 项目或方案比选中起着重要作用， 财务分析中的财务生存能力分析对项目，特别是对非经营性项目的财务可持续性的考察起着重要作用。;三、财务分析的内容和步骤 （一）财务分析的内容 1. 盈利能力分析 2. 清偿能力分析 3. 不确定性分析 （二）财务分析的步骤;四、财务分析的基本原则 1.费用与效益计算口径的一致性原则 2.费用与效益识别的有无对比原则 3.动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则 4.基础数据确定的稳妥原则;（三）财务分析涉及的三种价格及其关系 基价：以基年价格水平表示的，不考虑其后价格变动的价格，也称固定价格。 时价：任何时候的当时市场价格 实价：以基年价格水平表示的，反映相对价格变动因素影响的价格。;二、财务分析的取价原则 财务分析应用预测价格 现金流量分析原则上采用实价体系 偿债能力分析和财务生存能力分析原则上采用时价体系 对财务分析采用价格体系的简化 财务分析采用价格是否应该包含增值税的问题及相关处理;一、项目计算期的分析确定 建设期和运营期 二、营业收入 合理确定运营负荷 合理确定产品或服务的价格 多种产品分别估算或合理折算 编制营业收入估算表;三、补贴收入 四、成本与费用 （一）概念 费用：是指生产经营单位在一定时期内为建设、生产或经营而发生的一切耗费。在工业生产企业里，费用往往包括： 直接材料的费用 直接工资 制造费用 管理费用 销售费用 财务费用 ;成本：是生产一定产品所消耗的全部物化劳动和活劳动的货币表现。 与财会中成本概念的区别：财会中的成本是实际发生的费用，技术经济是预测技术经济中，引入财会中没有的概念 ;（二）成本与费用的种类 按计算范围分为单位产品成本和总成本费用 按成本与产量的关系分为固定成本和可变成本 按会计核算的要求有生产成本或制造成本 按财务分析的特定要求有经营成本;（三）成本与费用估算要求 （四）总成本费用估算 　１.生产成本加期间费用估算法： 　总成本费用＝生产成本＋期间费用 　２.生产要素估算法： 　总成本费用＝外购原材料、燃料和动力费＋工资及福利费＋折旧费＋摊销费＋修理费＋财务费用（利息支出）＋其他费用 ;（3）折旧费 随着固定资产的磨损而逐渐转移的价值就是固定资产折旧。 　 　说明： 折旧不计入现金流量，但明显改变所得税额，而所得税计入现金流量。 　　 ;（二）固定资产原值 对于新建项目，固定资产原值包括勘测设计费、建设场地准备费、设备器具工具购置费、建筑安装工程费等 对于改建、扩建或技术改造完成项目，其原值是指改建、扩建或技改前的原值，加上改建、扩建和技改过程中的费用支出，减去不需要和报废的原值后的价值 购置的固定资产原值等于购置、运输、安装、调试等费用支出之和。;（三）固定资产残值 　固定资产残值＝固定资产残值－固定资产清理费用 ;（四）固定资产使用年限 　固定资产使用年限即固定资产使用寿命。正确的使用年限应该既反映设备的有形磨损，又反映无形磨损。过长，人为扩大利润，企业缺乏后劲；过短，人为增加成本，缩小利润，侵占了上缴国家的财政税收。 ;二、折旧的计算 　应计提折旧额＝折旧率×折旧基数 　（一）平均折旧法 　 　（二）加速折旧法 ;（一）平均折旧法 　 １.平均年限法 优点： 简单明了，计算方便，在侧重无形损耗时更加用。 缺点： ①随资使用年限增加，保养费、修理费增加； ②没有考虑使用状况。 适用：负荷均匀的资产 　;２.工作量（业务量）法 　 　以固定资产应提折旧额除以预计工作时间或工作量 　　 R=（P-L）/M×100% 　特点：所提折旧额与使用程度成比例，但未考虑无形损耗。;（二）加速折旧法 １.双倍余额递减法 注意： 从折旧年限到期前二年开始改用直线法提折旧。 ２. 年数总和法 加速折旧法： 　 ①既考虑了有形损耗，也考虑了无形。 　 ②与生产状况相对应。 　 ③与维修费用相对应。;;（二）加速折旧法 １.双倍余额递减法 注意： 从折旧年限到期前二年开始改用直线法提折旧。 ２. 年数总和法 加速折旧法： 　 ①既考虑了有形损耗，也考虑了无形。 　 ②与生产状况相对应。 　 ③与维修费用相对应。;例9-3 设固定资产原值为10000万元，综合折旧年限为5年，净残值率为5%，试分别按平均年限平均法、双倍余额递减法和年数总和法计算折旧;2. 等额分付类型 （1）等额分付终值公式（等额年金终值公式 （2）等额分付偿债基金公式（等额存储偿债基金公式） （3）等额