货币银行学 第三章 信用及利率机制(北大).pptx

第三章 信用与利率机制; 本章研究和讲授了信用的产生与发展、信用的四种基本形式，要求在掌握信用概念与形式的基础上，理解发展多种信用形式的必要性和意义；同时本章讲授了信用工具的概念、种类，要求结合自身实践理解经济生活中使用的种类繁多的信用工具。 在此基础上，本章讲授了利率的概念种类及其计量问题；利率的决定和影响因素问题和利率的期限结构与风险结构问题。;第三章 信用与利率机制;3.1 信用的产生与发展;3.1.1 信用的解释;3.1.2 信用的特征; 3.1.3 信 用 的 产 生;3.1.4 信用发展阶段 尚未工具化的信用阶段、 尚未流动化的信用阶段、 流动化的信用阶段、 电子化及网络化与信用制度相结合的阶段。 ;3.2 信用形式与信用工具;3.2.1 信用的主要形式;1.商业信用;2.银行信用;3.国家信用;4.消费信用; 关于消费信用的几点补充： 1.消费与投资的区别 住房支出是消费还是投资 教育支出是消费还是投资 2.消费信用的调节措施：以住房抵押贷款为例 利率，期限，还款方式，抵押率，首付比例 3.消费信用的提供者：企业与金融机构 4.消费信用资金的筹集：证券化、发行商业票据;3.2.2 信用工具;3.几种典型的信用工具 短期信用工具： 1）汇票：是由出票人签发的，要求付款人在即期或指定日期无条件支付一定金额给收款人的一种支付命令。 承兑是票据的支付人在票据上签名盖章，写明“承兑”字样，承诺票据到期保证付款的行为。 按汇票上记载付款期限的长短，可分为即期汇票和远期汇票。 按汇票出票人的不同，可分为商业汇票和银行汇票。 按汇票承兑人不同，可分为商业承兑汇票和银行承兑汇票等。;2）支票 ：是存款客户向银行签发的要求从其活期存款账户上支付一定金额给指定人或持票人的命令。 按支付方式可分为现金支票和转帐支票。 3）本票（又称期票）：债务人承诺在一定时间及地点无条件支付一定款项给收款人的支付承诺书或保证书。 按付款期限可分为即期本票（见票即付）和远期本票（到期付款）。 4）信用卡：消费信用的一种形???，具有先消费后付款的特点。;长期信用工具：股票和长期债券 1）股票：股票是股份公司发给其投资者，证明其所投入的股份资本的所有权证书。 普通股和优先股 股票价格指数：用以表示多种股票平均价格水平及其变动并衡量股市行情的指标。常见的有：道.琼斯指数、标准普尔指数、日经指数、恒生指数、上证指数、深证指数。 2）债券：债券是用来表明债权债务关系，证明债权人有按约定的条件取得利息和收回本金的债权凭证。 收益较为确定 政府债券、公司债券和金融债券 ;股票债券的差别： 1）发行的主体不同； 2）所反映的关系不同； 3）偿还期限不同； 4）收益风险程度不同； 5）会计处理不同;补充：信用工具的特点;3.3 利息与利息率;在利率决定理论上，古今中外的经济学家们有许多不同的观点。 ★马克思的利率决定理论是建立在对利息来源与本质的分析基础上,马克思认为平均利润率是利率的上限，下限应该是大于零的正数，利率总是在零和平均利润率之间受供求关系影响波动. ★西方经济学家的利率决定理论主要是从供求关系着眼的，他们都认为利率是由供求均衡点所决定的。他们之间的主要分歧在于是什么供求关系决定利率。 ; 1.马克思关于利息本质的理论内容 利息本质上是部分平均利润、剩余价值的特殊转化形式。 利息来源于利润，是利润的一部分。 2.西方关于利息来源和本质的理论研究 利息是对放弃货币使用权的机会成本的补偿。; 利息是指在借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬。 利息是在偿还借款时大于本金的那部分金额。 ;3.3.2 利息率;两种计息方式：单利和复利;复利是单利的对称，是指将按本金计算出来的利息额再加入本金，一并计算出来的利息。 本利和S=P(1+r)n 利息额I=S-P=P（(1+r)n-1） 例：某人100万元借款，年利率为5％，期限为3年。则： 利息额I=S-P=P（(1+r)n-1）=157625（元） 本利和S=P(1+r)n =1157625（元）; 两种计息方法何者更能有效地体现资金的时间价值？ （复利更能有效地体现资金的时间价值）。 ; 2.利息率的种类 （1）名义利率与实际利