西方公允价值会计的实证研究述评.docVIP

西方公允价值会计的实证研究述评 ·管理创新;现代管现科学翩2∞7年第11期西方公允价值会计的实证研究述评·路晓揣捎哥哥z在~九价值会计的应用范闹不断扩大的背景下，文章对Iil际上公九价值运用在会计准则的实证研究进仔比较合曲的回顾，从不同的角度综令评价##004699039;/?#0046990?#0046990}允价值会计仿息对权且在市场价俄和收鼠的关单，以及公允价值运用中的相提网素.羡键询:公允价值;相关性;全融工具;股票期权;资产或低阔际学术交献从不间的角度研究公允价值的相关性(1994)的发现，显示以公允价值为基础的净利润比历史成和可然性，试即从资本市场i正馆中验证公允价值是沓对投本为基础的净利润更加不稳定，但增盘不稳定性没有反映资者有用。比较典琐的研究诩鹿为考察确认和1披膊的公允如l银行的股票价格上，进一步支持计提误差具布解精力的价偏是奇与授资者的投资决策相关，以及具备足够可靠性说法。的计就余额对投资者是否具有增援的信息吉簸。本文试朋1991年，FASB发布了SFAS1准则{余融工具公从不阔的角度，对因际上运用公允价值的实证研究边行回允价僚的傲自在}，要求所街上市公司披摞其持有的金融工麟.具的公允价值。之后，FASB叉陆续发布了叩系列会计礁阳、金触工具公允价值会计债##004699039;量的研究则，对金融工具的公允价值信息从我外披自在混步扩展到我大部分价值相关性的研究都是从Ohl皿o{l995)的价内确认。B町也eta1. (I 996)、Eccher时a1.(I99的和N.lson将模毅和收放模裂演化而来，被验净资产账削价值(或会(1996)分别检验了在SFAS1准则l生效的头两年计收藏)对股票价格(l!iG股票收益)榄微雨变化的解释力。(1992年、1993年}主要类别的银行资产和负债(投资证如果公司净资产的公允价值可以被可尊地计簸并具有相券、贷款、存款和任期债务等)的公允价值的增摄相关枝，关性，那么净资产总额成该与股票价格成lE相关关系。-项研究都支持Barth{199的的发现，认为投资证券的公以羡因为背景的公允价值研究主要针对金融工具进允价值相对于官们的账阁价债具有增最信息食簸。Ecch时衍，尤其研究银行资产和负债的公允价值的增fi!相关俭eta1. (1996)的研究发现贷款和资产负债褒外金融工具的包括投资证券、贷款、存款和长期债务等的公允价值的披公允价值和股票价格在某些情况下跟着相关。尽管有人担露和计量。Barlh(1994)以1971年斗99#0046990年闷笑国银行的心贷款估价?#0046990?##004699039;iJ能存在人为的计盖说盏，净贷款的公允价值敷据为样本，采用估价模型和收蔬模式检验证券投资的公俄息还是具有相关性.只是和证券投资的公允价值信息相允价值倍，息以及liE券投资基于公允价值的投贤收敛。结果比，其相关性要弱-些，泼明尽管非流通资产的计量误差表明，在校制了投资证券的账面价傻后，投资证券的公允比流通资产的计:1:误差要大，假两者之间的差别比批评者价值与银行股索价格增援关联，而检验年度来确认的证券损心的事里度要小，不M该研究也发现，历史成本信息与公损益相对于其他的收入因素是沓提供增最解释为却得到允价值信息相比，在绝对f量和增JI:上能提供更多的价倍相棍食的结果。作者对真研究结果作了越样的解释:一是尽关的信息，而转向公允价值会计可能会抵消一些价值相关喻披露的公允价值信息存在的估计误差很小，使投资证券的历史成卫在信息，因此该研究结枭对银行监管者评估陶种的公允价俄倚息事夜价愤相关性，但~采用连续两年的公计最模式可能是至关重要的。有趣的事.使用向一时期相ft价债来计算器E券投资的公允价值投资收放时，两年的伪阔的研究样本，Nel耐#0046990(1996)得出了和Bar也eta1.(l996) 计误盖在结合起来所产生的影响使得投资证券荔于公允价究全不阀的研究缔论。Nel息。n(1996)的研究认为，相对于账值的投资收益不将具有增盘信息含最s另叫种解将是.证商价值，只有被确认的公允价值倍息具有增攘的解将能券投资的投资收益可能被其它资产和负债的来实现搅益力，而仅仅对公允价值进行披篇则不具有解释力.而(如密期活动中的被警朔I具)所抵梢。Barlh(1994)、日町由eta1.(1996)的研究则认为，根据准则要求披露的公Petroni and Wahlen (1995)都证实.权益投资和阂锁投资的允价值信息比账诩价值具有更显著的解将力。两项针对同公允价值与股票价格相关，但对不易取得市场价格的授资一样本的研究得出完金不同结果，原因可能是所使用的研{如公词债券和市政债券)的公允价假回IJ不相关。我明从清究模型副主主界所敖，Sìmko(l999)研究发现，按照S