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企业年金市场的现状丶未来与发展 企业年金市场的现状,未来与发展 西南财经大学保险与社会保障研究中心 教授、博士生导师 林义 一、全球社会保障改革的新趋势及寿险业面临的新机遇 扩大覆盖面，构成社会保障改革的中心议题 多层次社会保障模式继续受到关注 探索多元化的社会保障模式受到广泛关注 战略管全局，战略管长远：发展企业年金和养老金计划成为各国的一种重要战略布局 企业年金和养老金计划继续成为热点问题而受到普遍关注（企业年金基金治理、投资、监管）） 为寿险公司提供了全面拓展业务的空间和机遇 近年来国外社会保障立法调整的重要特点：积极促进补充养老保险计划的快速发展，调整频率高、力度大、效果明显。 受人口老龄化趋势及各国社会保障制度调整改革趋势的影响，90年代以来，国外企业年金正处于一个非常重要的发展时期。 主要表现为企业年金发展规模大、速度快，呈跳跃式发展的新特点。 英国企业年金基金资产从1980年占GDP的21.04%上升到2004年占GDP的1176.2%；美国从25.29%上升到115.0%，荷兰从45.77%上升到140.4%，呈现出数倍增长的强劲发展势头。 2004年，养老金基金和人寿寿险公司持有的总资产增长超过了33000亿美元 在11个国家资料的比较中，2004年企业年金基金资产和人寿保险基金资产占GDP的比例分别为: 美国88.6％和26.6％， 挪威6.8％和25.8％， 瑞典12.7％和52.8， 爱尔兰42.6％和38.3％， 日本12.4％和34.1％， 加拿大52.1％和25.3％， 芬兰43.5％和14.8， 法国7.0％和53.0％， 韩国1.7％和18.8％， 西班牙9.0％和11.9％， 新西兰11.3％和4.2％ (OECD,2005) 欧美国家加快促进寿险公司发展养老保险的立法进程 为发展补充养老保险创造有利的条件（英国2004简化税收优惠规定，促进发展）多数欧盟国家 寿险业正作为作为政府社会保障计划的重要替代和补充而受到全球的高度关注 多数国家通过税收政策促进企业年金和养老金的大力发展 美国从2007－2016间因对401(K)等项目的税收优惠，政府将减少收入520亿美元。以促进延税型退休计划的发展 有关国家社保基金、养老基金、寿险基金的分布与结构比较（OECD 2005) 很多国家寿险公司参与养老金计划运营和管理。因此，寿险公司在第二层次补充养老保险计划中占主导地位。这一趋势的继续演化，将为保险业提供了极为难得的战略机遇 2004年，美国公共和私人退休计划及人寿保险保单积累的金融资产，总额超过GDP的120%。挪威排名第二，占GDP的93%，日本，爱尔兰和瑞典的养老金金融财富占各自的GDP的份额也接近90%。 澳大利亚、荷兰、瑞典、瑞士、葡萄牙、爱尔兰、丹麦、法国、匈牙利、冰岛等国实施强制或准强制性企业年金制度，其覆盖率超过90%。 个人养老金强制计划有澳大利亚、匈牙利、墨西哥、波兰、捷克等国。 有16个OECD成员国实施自愿的企业年金计划，所以大约一半的国家具有中等水平的覆盖率（覆盖率在达到40%到60%之间） 企业年金计划均发挥着重要的补充作用。 国外市场化养老保险得到迅速发展的主要原因 （1）拓展社会保障空间，采取更有效的政策措施应对日趋严峻的人口老龄化危机， （2）克服传统社会保障的制度性缺陷，构建多层社会保障的新的制度框架； （3）促进资本市场完善和混业经营的发展，强化公司治理结构，寻求社会保障与经济一体化的战略发展目标。 （4）广泛运用风险管理策略应对风险社会的严峻挑战 发达国家支持养老金计划的政策： 政府直接补贴和税收优惠（捷克的案例） 捷克：1994年国家将从财政预算中划出用于支持个人养老金计划的国家资助。如果个人纳费额只有100捷克元，他将获得最低的国家资助，数额为50捷克元。如果个人纳费500元以上，他将获得150元的最大国家资助额。个人每年最多可以获得1800捷克元的国家资助。 2000年该计划中引入了更强的激励机制——更高的国家资助额以及对参与者及雇主的缴费实行税收优惠。 企业年金市场的现状（运行模式、国家政策、市场竞争者情况、企业态度及设立计划的情况 　　 企业和职工 受托人 投资管理人 账户管理人 托管人 证监会 银监会 劳动和社会 保障部 保监会 注：监管关系 信托关系 委托关系 从企业年金政策法规的演化看中国企业年金的发展特点 1991年《国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定》（国发[1991]33号）第一次提出“国家提倡、鼓励企业实行补充养老保险”。 2000年《国务院关于完善城镇社会保障体系的试点方案》首次将“企业补充养老保险”更名为“企业年金”，并提出“有条件的企业可为职工建立企业年