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KD和MA的组合应用 作者：覃必成 ??? 来源： ??? 日期：2008-02-09 ??? 点击：0 字体大小: 小 中 大 在技术分析指标体系中，KD指标（下称KD）和移动平均线（下称MA）是两种较受欢迎的常用的和较有效的技术分析指标。虽然几乎所有的市场人士都习惯应用这两种分析指标，但鲜见有人关注这两种分析指标的组合应用。其实这两种分析指标各有长处和短处，所以单独应用会遇到分析盲区而出现市场误判，组合应用可使二者优势互补，从而大大提高这两种指标的应用价值及其市场预测的有效性。 一、KD和MA的应用特点 1.KD的应用特点 KD属于摆动类分析指标，它的测市方法主要有两种：第一，根据KD指数的高低测市，即KD进入70以上区域时可判断市场进入超买区，价格将可能进入调整，应该了结多头头寸，建立空头头寸；反之，若KD下跌进入20以下区域时可判断市场进入超卖区，价格可能即将反弹，应该了结空头头寸，建立多头头寸。第二，利用快线穿越慢线的信号测市，即当KD从低位往上攀升，并且快线向上穿越慢线时，了结空头，建立多头；反之，若KD从高位向下降，并且快线向下穿越慢线时，了结多头，建立空头。 在市场实践中KD的测市方法是较为有效的，但我们也发现KD指标在盘整市况中预测很有效，但对有趋势的市况就出现钝化现象而失去预测的功效，这是KD指标应用的突出特点。 2.MA的应用特点**交易之路收集整理** MA是最常用的并属于趋势类的一种指标，MA主要有以下几种测市方法：第一，均线穿越法。即均线向上攀升，并且快速均线向上穿越慢速均线，这种穿越信息给出了结空头头寸、建立多头头寸的交易信号；反之，均线从上升转为下降，并且快速均线向下穿越慢速均线，这种穿越信息给出了结多头头寸、建立空头头寸的交易信号。第二，均线组合法。即均线组合呈多头排列时给出做多交易信号；均线组合呈空头排列时给出做空交易信号。 毫无疑问，MA的预测效果是得到绝大多数投资者公认的，但是在应用实践中，我们发现当市场处在有趋势的场合，MA的测市功能非常有效，但当市场为无趋势状态时，MA的预测作用就很有限了，这是MA指标应用的突出的特点。 二、KD和MA指标的互补性 从上述KD和MA指标的应用特点可以看到，KD的优势是MA的弱点，即在盘整振荡市场中，MA的测市作用失灵，但KD测市却很有效。同样，MA的优势是KD的弱点，即当市场有趋势的时候，MA有很好的测市效果，可是KD指标基本失去测市功能。如果我们没有注意到KD和MA的这些优缺点，简单地不管市场场合用其中的一种方法来预测市场，就会患得患失，得出KD指标无用或MA指标无用的错误观点。经常听到一些人抱怨：“KD指标没用或MA指标没用。”这都是由于没有真正理解KD和MA的应用特点并正确运用的结果。 事实上，摆动类分析指标与趋势类分析指标都有各自的优势和劣势，前者适用于无趋势市场，在有趋势市场中常出现钝化，后者适用于有趋势市场，在无趋势市场中难有作为。然而，这两类性质不同的分析指标有很强的互补性，如果将这两类指标组合应用，一定会取得良好的市场分析效果。最常用的KD指标和MA指标就是这两类指标的代表，有很强的互补性，它们的组合应用值得探讨。 三、KD和MA指标的组合应用 每一种分析方法的应用都存在市场环境的适应问题，KD和MA指标的应用也不例外。例如MA指标适合在有趋势市场中应用，KD指标适合在无趋势市场中应用，所以弄清目标市场环境，是KD和MA组合应用的关键。 1.目标市场环境概念及其划分 目标市场环境是为市场分析方法的应用而提出的，是指分析方法应用所面对的目标市场状况。 我们可以把目标市场环境划分为有趋势市场、无趋势市场两个类别。有趋势市场是指市场价格单边持续上扬或单边持续下跌的市场；无趋势市场是指价格持续在较小的空间内来回反复的市场，即价格较长时间窄幅盘整的市场，包括矩型整理、三角形整理、旗形整理等价格型态。 2.不同目标市场环境中KD和MA的组合应用 在以上两种主要目标市场环境中，KD和MA在预测中的效果和作用是不一样的，所以在不同的目标市场环境中，KD和MA的组合应用一般会出现主次换位现象，准确把握好KD和MA的主次换位是二者组合应用的要点。 （1）有趋势市场中KD和MA的组合应用。 在有趋势市场环境中MA是主要分析方法，KD为辅助分析方法。即在这类市场环境中，MA的市场预测信息有很高的可靠性，它提供的价格信息是交易决策的主要依据；KD在这类市场环境中，常在趋势方向的超买（或超卖）区钝化，失去分析作用，但在趋势不变的价格逆势调整期，KD可提供有效的入市时机信息，所以KD可作为MA的辅助分析工具。概括地说，在有趋势市场场合，KD和MA组合应用的原则是：以MA信息确定交易方向，以KD信息确定顺势操作的交易时机（如图）。 ? 图中位于左边和