近期市场看法.pptVIP

躁动的暖春-------2-3月行情看法 1、通胀预期的微妙改变；2、经济未现明显减速；3、“茉莉花效应”； 市场环境 A股估值水平 A股估值水平处于区间下边 风格与行业特征的变化 技术特征 技术特征 技术特征 1、市场环境或将改善：经济、通胀、流动性、投资； 2、A股指数不会出现趋势性下跌；3、市场风格特征弱化，寻找成长与估值安全的交集；4、上升之路充满波折，投资线索呈较大跨度轮动； A股：冬去春来 1、阶段性调整可视为机会；2、寻找更多的事件推动因素；3、波段式交易与短期交易结合； 主要策略 1、（高端）装备制造： A、技术上高端，表现为知识、技术密集，体现多学科和多领域高、精尖技术的交叉与集成。  B、必须是价值链高端，具有高附加值特征。大力发展的高端装备制造业要有能力承接全球生产体系的高端，要有能力适应未来国内产业结构升级的步伐，要有能力推动钢铁、有色、石化、汽车、纺织等传统制造业由加工制造向价值链高端延伸。 C、产业链的核心部分。要能打破国外对国内的技术封锁，实现关键领域瓶颈技术的突破，还要能对其他六大战略新兴产业提供技术支撑。 投资线索 装备制造 包含领域： 航空航天、轨道交通、海洋工程、智能装备、清洁能源装备、节能环保装备、新能源汽车装备、基础和通用件 装备制造 海洋工程： 中集集团（000039）：全球最大的集装箱生产企业，积极开拓装备制造业的的其他领域，2010 年1 月中集集团对烟台来福士完成要约收购，成为来福士的控股股东，在国内海洋钻井半潜式平台领域处于绝对领先地位。 振华重工（600320）：公司将重点发展海洋工程与钢结构等毛利率相对较高的业务，海洋工程销售收入的占比目标是未来达到50%以上，在海工领域具有较强的研发实力，业绩拐点已至。 重点品种 智能装备及基础件通用件 ： 精密和智能仪器仪表与试验设备，智能控制系统，关键基础零部件、元器件及通用部件，高档数控机床与基础制造装备，智能专用装备，自动化成套生产线等。 重点品种 数控机床： 沈阳机床（000410）：是国内机床行业龙头。中高档数控机床已成批量进入汽车、国防军工、航空航天、轨道交通等红点行业的核心制造领域机床产销量多年来始终居于国内同行业首位，将受益于国内外机床行业市场的恢复性增长。 秦川发展（000837）：增资扩股已经完成，有望整体上市。公司主要产品为磨齿机，应用于汽车、工程机械、军工、风电等领域。 重点品种 工业自动化： 天奇股份（002009）：主营业务包括自动化输送系统、自动化仓储系统，并通过收购等方式进入风电铸件制造等风电零部件领域。目前公司已经成为国内领先的工业自动化装备应商，产品运用于汽车、家电、烟草、化工、机场等众多行业。汽车自动化物流产品已经成功进入日本、美国市场，将受益于汽车工业的发展。 机器人（300024）：工业机器人行业龙头。2010-2011 年，公司经过长时间技术积淀，培育了新的产品种类，新增三个利润增长点：电力产品、激光产品和军用产品。中科院下属上市公司，具备领先的技术优势和行业地位。 重点品种 基础和通用件 ： 天马股份（002122）：是国内铁路轴承的领军者。产品广泛应用于铁路、航空、船舶、汽车、机床、电机、风力发电、通用机械等众多领域，机床产品主要应用于重型机械、发电设备等重大装备领域。公司的机床业务主要受到造船业、核电、水电三大下游行业的影响。随着公司机床业务的数控化比率逐渐提高，公司转型成功的概率加大。 通用飞机公司旗下的锻铸件和新能源上市平台。公司主要从事液压中航重机（600765）：产品、散热器、锻造产品、燃气轮机的生产制造和新能源业务投资。目前，公司在航空锻造，液压件、散热器领域处于国内龙头地位，并在新能源领域具有举足轻重的影响。经历连续资产注入后，已成为中航集团通用飞机公司旗下的锻铸件、机电液压和新能源上市平台。 重点品种 化工：产品价格推动下的利润回升 600309 烟台万华：MDI 000755山西三维:BDO 600423 柳化股份：尿素 航运：景气拐点的出现 600428中远航运； 601919中国远洋； 周期性行业机会 “新三板”扩容 什么是“新三板”： “新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。 “新三板”市场的扩容： 新三板扩大试点于2010年6月前成行，并酝酿向个人投资者开放。未来新三板市场的监管将由证券业协会上升至证监会层面，发行拟采取注册制。当前，国家级高新区总数已增至70个。 新三板概念将惠及三大板块：1）开发园区：“新三板”作为多层次资 本市场的基础，不仅能为这些企业提供良好的融资支持，也能成为