第3讲 巴塞尔协议和风险监管.pptVIP

举例：J.P. Morgan计算风险资本金 实际上 I 类 6.6 7.8 8.3 9.0 10.8 11.9 11.2 II 类 3.0 3.1 4.0 4.4 4.3 5.8 5.2 总资本金 9.6 10.9 12.3 13.4 15.1 17.7 16.4 实际比率 12.9% 13.1% 14.3% 13.0% 12.2% 11.9% 11.7% 将所需要的资本金分解成市场风险要求和信用风险要求是很有意义的。这同时也会传递不少的信息。 例如，假定95%置信水平下的日-VaR为$0.38亿，内部模型方法产生的市场风险资本金要求为$5.1亿。这仅仅是$112亿总风险资本金要求的5%。 由此可见，市场风险的资本金要求相比起信用风险的资本金要求来是很小的。 1999年协定关于信用风险的修正案 巴塞尔委员会1999年6月提出了新的指导书，这也被称之为巴塞尔II. 巴塞尔监管协议的三大支柱 使资本金的监管要求最小化 监管者的审查 市场纪律（信息的公开） 巴塞尔II的风险权重提案 信用评级（如，标准-普尔） 赔索权 AAA至AA– A+至A– BBB+至BBB– BB+至B– B– 以下 没有评级 主权 0% 20% 50% 100% 150% 100% 银行 20% 50% 50~ 100% 100% 150% 50~ 100% 企业 20% 100% 100% 100% 150% 100% 1999年协定关于信用风险的修正案 内部模型在信用投资组合风险上的应用需要十分谨慎，其原因。 银行的主要风险来源于信用风险 信用风险远远要复杂得多。 缺乏数据 不同金融中介的资产负债表 类型 资产 负债 银行（银行账本） 贷款、以薄值计的证券 存款、定期存单、次级债 证券公司 证券（多头） 证券（空头） 保险公司 以市值计的资产 保险支付的精算值 养老基金 以市值计的资产 定义利益养老金的现值 对不同金融中介的监管 类型 主要的风险因子 设立监管资本金的目的 银行 信用风险 市场风险 安全、健康 保护存款保险基金 证券公司 市场风险 变现风险 保护客户 保护证券市场的可靠性 保险公司 精算风险 市场风险 保护受益人 养老基金 市场风险 变现风险 保护退休人员 保护养老保险基金 本章要点 经济风险资本金的定义 监管的原因：道德风险、外部效应、存款保险 1988年的巴塞尔协议 Cooke比率 信用风险资本金的计算 1996年的巴塞尔协议修订版本 资产的划分：交易账本和银行账本 总资本金要求的计算 标准法中关于利率风险指标的计算（久期、权重） 内部模型的计算方法 事先承诺模型 三种方法的比较 1999年巴塞尔协议II关于信用风险的修正 各种金融机构面临的主要风险。 第三讲 End 第四讲 Continue 1996年针对市场风险的修正案 在1996年巴塞尔委员会修正了其资本金协定以协调市场风险。 这一修正案，在1997年年底付诸实施，基于以下两种方法之一，确定针对市场风险的资本金的增加部分。 这两种方法分别是： 标准的方法 内部模型的方法。 1996年针对市场风险的修正案 这一修正案也将银行的资产划分成两种范畴： 交易账本：这其中的投资组合所包含的金融工具是银行有意为短期再售出而持有的，尤其是，它是“盯市”的。 银行账本：这其中包括其它的工具，主要是贷款。 1996年针对市场风险的修正案 修正案增加了对交易账本上针对市场风险的资本金要求，以及银行账本上相对于货币和商品（一般指交易所的货币、商品期货）风险的资本金要求。 对信用风险的要求现在不再包括交易账本上的债务和权益证券，以及在商品上的头寸，但仍然包括所有的柜台交易（OTC）的衍生品，不论是交易账本上的还是银行账本上的。 1996年针对市场风险的修正案 为了获得总的资本充足率要求，银行应该在它们的信用风险资本金要求之上加上它们的市场风险资本金要求。即: TRC = CRC + MRC 总资本金要求 = 信用风险资本金要求 + 市场风险资本金要求 1996年针对市场风险的修正案 作为一种与必须配置额外的资本金相交换，银行被允许采用一种新的资本，III类（tier 3）资本金，这包括了短期次级债。在配置支持市场风险的资本金时， III类（同样适用于II类）资本金的数额不能超出I类资本金的250%。 市场风险资本金计算的标准的方法 银行的市场风险首先是根据投资组合相对于利率风险、汇率风险、权益风险、商品风险的暴露按某种特殊的指导书计算出。 银行的总风险则是根据对这四种范畴的计算结果加总得到。 由于风险资本金要求的计算必须遵循某个构造严密和标准的程序，因此，该方法被称之为标准的方法。 市场风险资本金计算的标准的方法 对利率风险，这一规则定义了一组有效期时段，在其中，根据全部