债券收益率曲线日评20180510-中证指数.DOC

中证债券估值与指数日报 2018年05月10日 市场动态 经济动态：国家统计局数据显示，中国4月CPI同比上涨1.80%，PPI同比上涨3.40%。股市方面，上证综指涨0.48%报3174.41点，深证成指涨0.38%报10729.77点，创业板指涨0.51%报1865.36点，沪深300涨0.55%报3893.06点。 资金面状况：央行公开市场周三进行200亿7天和100亿14天逆回购操作，利率持平于2.55%和2.70%，当日有500亿逆回购到期，最终公开市场净回笼200亿。银行间市场资金价格小幅波动，隔夜回购加权利率持平于2.48%，7天回购加权利率下行1BP至2.68%。交易所市场隔夜回购全日加权利率2.46%。 债券市场成交概况：交易所债券成交规模有所增加，总成交金额增加27亿元至258亿元，公司债成交规模增加25亿元。 中证债券估值变动 中证债券收益率曲线变动：当日债市收益率小幅波动。利率品种，国债收益率下行2-3BP，10年收益率下行3BP至3.69%。政策性金融债收益率曲线小幅波动2-3BP，10年国开收益率持平于4.52%。信用品种，中短票据收益率曲线整体上行2-3BP。企业债各等级收益率整体上行2-4BP。交易所公司债各等级收益率上行2BP左右。 中证债券估值变动：当日中证债券全市场估值净价均值较前日下跌0.03元。品种上，企业债品种估值净价均值下跌0.07元为最大跌幅品种。期限上，1年期以内、1-3年、3-5年、5-7年和超过7年品种估值净价均值分别变动-0.01元、-0.04元、-0.05元、-0.10元和-0.09元。 信用事件及估值调整 根据公告信息，平银凯迪电力上网收费权资产支持专项计划（二期）目前现金流不足以支付优先级资产支持证券本息兑付，需启动差额支付机制。鉴于差额支付方凯迪生态环境科技股份有限公司偿还能力具有不确定性，中诚信评估将本期专项计划信用评级由AA+下调至C。今日相关债券：凯迪2优3（116028.SZ）、凯迪2优4（116029.SZ）、凯迪2优5（116030.SZ）、凯迪2优6（116031.SZ）的估值波动较大，特此提示。 安徽盛运环保(集团)股份有限公司评级下调，主体评级由AA下调至A+,债项评级由AA下调至A+。发行人出现债务逾期涉及多起诉讼、关联方资金占用、担保履约等多重负面信息，信用风险加大。今日调整该发行人相关存量债券：17盛运01（112510.SZ）、16盛运01（118779.SZ）、18盛运环保SCP001(011800033.IB)的估值，特此提示。 中证债券指数表现 当日中证债券指数多数下跌。中证全债指数下跌0.031%，到期收益率4.428%，修正久期4.49。当日跌幅居前的三条指数是中证10债指数、中期企债指数和中证50债指数，分别下跌0.125%、0.093%和0.090%。 免责声明 中证指数有限公司对本报告信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告及其所含任何信息均不构成任何证券、金融产品或其他投资工具或任何交易策略的依据或建议。对任何因直接或间接使用本报告或其所含任何信息而造成的损失，我公司不承担任何法律责任。本报告版权归中证指数有限公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。 2