2009年度造价工程师考试常用公式解析.doc

2009年造价工程师考试常用公式解析 资金时间价值是资金社会再生产过程所产生的增值，实质是劳动者创造的剩余价值。 　　一、资金成本 　　1、资金成本可以用绝对数表示，也可以用相对数表示。 　　K= 其中：K资金成本率(一般统称为资金成本) 　　P筹集资金总额 D使用费 F筹资费 　　f筹资费费率(即筹资费占筹集资金总额的比率) 　　2、各种资金来源的资金成本计算 　　1)普通股成：如果普通股各年份的股利固定不变，则 　　Kc= = = 其中：Kc普通股成本率 普通股股票面值或时常总额 　　D每年固定股利总额(i为股利率) f筹资费率 　　2)优先股成本： 　　Kp= = = 其中：Kp优先股成本率 Dp优先股每年股息 　　Po优先股票面值 i股息率 f筹资费率 　　例：某企业发行优先股股票，票面额按正常市场价计算为300万元，筹资率为4%，股息年利率为15%，则其成本率为多少/考易网/? 　　解：Kp= = = = =8.98% 　　3)债券成本：企业发行债券后，所支付的债券利息是列入企业的成本开支的，因而使企业少缴一部分所得税，两者抵消后，实际上企业支付的债券利息仅为：债券利息：债券利息×(1-所的税税率) 　　其中：KB债券成本率 Bo债券发行总额 　　I债券年利息总额 f筹资费率 　　T所得税税率 i债券年利息率 　　例：某企业发行长期债券500万元，筹资费率为3%，债券利息率为13%，所得税税率为33%，则起成本率为多少? 　　=8.98% 　　4)银行借款：企业所支付的利息和费用一般可作为企业的费用开开支，相应减少部分利润，会使企业少缴纳一部分所得税，因而使企业的实际支出相应减少。 　　对每年年末支付利息，贷款期末一次全部还本的的借款，其借款成本率： 　　其中：Kg借款成本率 G贷款总额 　　I贷款年利息(i为贷款年利息) F贷款费用 　　5)租赁成本：将租赁成本列入企业成本，可以减少应付所得税： 　　其中： 租赁成本率 租赁资产价值 　　E年租金额 T所得税税率 　　例：某企业租入施工机械一台，价值50万元，年租金10万元没，所得税税率33%，计算租赁成本率? 　　=13.4% 　　二、利率 　　利率也称为利息率，是单位时间内利息量和本金的比率 　　其中：i利率 L单位时间内的利息 P本金 　　单位时间也称为计息周期，通常为一年，但也有以半年、季度、月甚至周为单位。 　　三、资金利息计算 　　1、单利计算：仅用本金计算利息，不计算利息所产生的利息(私人多年定期存款中，银行不将第一年所获得利息转入到后一年本金去)。 　　利息发生在计息周期末。如果有n个计息周期，则 　　L=P×i×n 　　到投资期末，本金与利息之和(本利和)，则 　　F=P(1+i.n) 　　其中：n计息周期数 F本利和 　　例：某人存入银行1000元，定期为3年，年利率为13%，3年后本利和为? 　　F=P(1+i.n)=1000(1+0.13×3)=1390元 　　2、复利计算：除了本金利息外，还要计算利息产生的利息/考易网/。 　　例：某人存入银行1000元，定期为3年，年利率为13%，3年后本利和为? 　　若采用复利计算则：F=P(1+i.n)3=1000(1+0.13×1)3=1442.89(元)四、资金的时间价值 2 　　1、一次支付终值公式 　　已知：在第一年投入资金P，以年利率i进行复利计算，问第n年末的本利和F? 　　F=P(1+i)n 　　式中：(1+i)n称为复利终值系数，(，i，n)表示 　　则F=P(，i，n) 　　例：某企业向银行借款100万元，年利率为7%，5年后偿还? 　　F=P(1+i)n =100(1+0.07)5=140.26(万元) 　　2、一次支付现值公式/考易网/ 　　已知：欲在n年后取出款金额F，银行利率i进行复利计算，现在应付P? 　　P = F(1+i)-n 　　式中：(1+i)-n称为复利终值系数，(，i，n)表示 　　则P =F(，i，n) 　　例：某企业两年后拟从银行取出50万元，假定年利率为8%，现应存多少? 　　P = F(1+i)-n =50(1+0.07)-2=42.867(万元) 　　3、等额年终值公式： 　　在经济活动期内，每单位时间间隔里具有相同的收入与支出(年等值)。设在n个时间周期内，每个时间周期末支出(或收入)相同的金额A，并在投资期末将资金全部收入(或支出)。 　　年终值公式：F=A 　　系数称为等额年终值公式系数，记为(，i，n) 　　故：F=A(，i，n) 　　例：连续每年年末投资1000元，年利率为6%，到第五年末可得本利和? 　　F=A=1000=5637(元) 　　若发生在年初，则=(1+0.06)×F=5975.22(元) 　　4、等额存储偿债基金公式：