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基于价值导向企业内部控制体系构建研究 　　【摘 要】 文章从剖析价值链管理、EVA与内部控制的关系入手，找出了以EVA为点、价值链为线的价值导向的企业内部控制体系的构建思路，最后在改进COSO内部控制框架的基础上，提出内部控制六要素，构建了基于EVA核心的内部控制体系。 　　【关键词】 内部控制； EVA； 价值链 　　内部控制是为实现企业目标而存在于企业之中的一种手段和工具。内部控制理论和实践经多年发展，形成了财务报告导向和风险控制导向的框架体系，但这两种体系都未能从企业整体角度来考虑企业价值最大化的实现。近年来，价值导向的内部控制框架体系已被越来越多的企业所接受。从体系构建上来看，与其他两种控制体系相比，价值导向的内部控制体系更符合企业本质和经营实质，它更加关注企业的经营效率与目标，更能体现风险与价值的对等关系。价值链管理和经济增加值（EVA）思想是价值导向内部控制体系构建的两种主要思想，但这两种思想在理论研究和实践中往往被割裂开来。如何将此两种价值思想在企业内部控制体系构建中系统融合起来，发挥二者在内部控制体系中的优势，弥补劣势，对于企业价值导向的内部控制体系的构建具有积极的意义。为此，本文将对此展开探讨。 　　一、价值链管理、EVA与内部控制的关系剖析 　　（一）价值链管理与内部控制的关系 　　价值链管理理论最初是哈佛商学院著名教授迈克尔·波特1985年在《竞争优势》中提出的。他认为每一个企业所有活动都可以通过价值链表示出来，不同企业为获取价值所进行的活动中，有的环节不创造价值，只有某些特定的价值活动（即价值链上的“关键环节”）才真正创造价值。价值链（Value Chain）是指由供应商开始至顾客为止的价值实现增值过程中的一系列活动所形成的作业链。 　　从内部控制角度来看，价值链管理思想与其具有以下共同特征： 　　1.目标的一致性。价值链的增值思想与企业本质和经营实质是一样的，这与内部控制的最终目标和最高目标是一致的。 　　2.服务对象的趋同性。价值链将企业划分为一些互相分离又互相联系的价值活动（如采购、设计、生产、营销、服务等），??括基本活动和辅助活动两类，这些价值活动或者环节直接关系着企业的增值，因此对于这些价值活动及其关系的分析和改进，与内部控制活动密切相关，为内部控制对象、设计和改进提供了思路和方向；同时价值链管理特别强调关键环节上核心竞争力的形成，而企业核心竞争力的培育也是企业内部控制的核心范围及风险控制的主要方向。由此，可以看出价值链与内部控制的服务对象具有趋同性。 　　（二）经济增加值（EVA）与内部控制的关系 　　EVA的概念最早是在1982年美国思腾思特管理咨询公司提出的，指的是企业的税后净营业利润在扣除包括债务和股权的全部投入资本的机会成本后的剩余所得。有别于传统的会计利润，EVA本质是企业从成本补偿的角度获得的经济利润，要求企业计算成本时要包括所有运营费用和资本成本。简单说，EVA就是超过资本成本的投资回报，资本成本是EVA指标的核心理念。在债务市场价值不变的情况下，企业价值最大化即是股东价值最大化。 　　EVA的最终实现靠的是企业由基层生产到高层管理所有员工参与的每个工作流程的有效运行，而每个工作流程环节或阶层都不能够缺少内部控制。内部控制作为一种价值管理手段进行引导和激励，它与EVA相辅相成，共同存在于企业这一经济实体的内部，目的是为了达到企业价值最大化的总体目标。因此，内部控制是EVA实现的前提和保障，EVA是内部控制存在的目的。 　　从内部控制角度来看，EVA管理思想的贡献在于： 　　1.EVA真正体现了企业价值。作为一种全新的衡量经营绩效的财务指标，EVA考虑了会计利润未涉及的权益资本成本，将股东利益与企业的经营管理者业绩紧密关联，可以揭示出企业的未来发展和价值创造能力，使企业的各项经营活动都围绕如何增加公司价值以实现股东财富最大化这一核心目标。 　　2.EVA改变了企业的经营理念、财务管理体系和激励机制。从EVA的定义可以看出，EVA是衡量公司价值的最准确尺度。要使EVA得到贯彻实施，企业首先要改变传统的财务衡量指标，让企业的决策者意识到企业的真正价值是什么；同时要改变企业的财务管理体系，使其能涵盖企业整体的战略及其制定及衡量指标等，甚至在每天的运作中，EVA都要贯彻其中。持续经营的企业在税后利润、资本成本已知的前提下，任何车间、部门、分支机构等经营实体的EVA指标都可以计算出来。如此，使用EVA指标考察各部门的绩效具有可行性，它将权益资本成本（机会成本）也计入资本成本，有利于减少传统会计指标对经济效率的扭曲，从而能够更准确地评价企业或部门的经营业绩；有利于股东明确所投入资本的保值增值情况；有利于企业经营管理人员的激励，也是企业与资本市场沟通的良好途径。 　　（三）价值链与EVA