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浙江温州与上海松江民间借贷比较与分析 　　摘要：改革开放以来，我国普遍存在二元金融结构，以现代银行业为主的现代金融部门和传统民间金融市场并存，浙江温州是民间借贷的活跃地区。而在争建国际金融中心的上海，近年来小额贷款公司等民间准金融机构也十分活跃。本课题通过比较分析浙江温州市与上海松江区两地民间借贷市场的区域差异，包括两地的借贷主体、市场规模、借贷资金利率、风险程度等，剖析各自民间借贷特点差异的经济原因及其对当地经济发展的贡献，并对如何进一步发挥民间借贷特色优势、支持当地经济发展提出了政策建议。 　　关键词：民间借贷；区域差异；分析 　　中图分类号：F832.4 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）11-0-02 　　本课题的总体研究思路是，通过比较分析浙江温州市与上海松江区两地民间借贷市场的区域差异，包括两地的借贷主体、市场规模、借贷资金利率等，剖析各自民间借贷特点差异的经济原因，探讨引导民间借贷阳光化规范化、进一步支持当地经济发展的可行举措。 　　一、温州与松江民间借贷差异分析 　　（一）民间借贷产生环境及原因差异 　　从温州看，第一，温州是民营经济的先发地，国有金融服务民营企业的缺位和温州民间资金的充裕为民间借贷的发展提供了适宜的土壤。第二，高额的投资回报激发了民间借贷的发展。将官方利率和民间借贷的利率相比较，可以看到民间借贷的利率超出官方3倍以上。 　　松江的民间借贷在上海地区产生的也比较早，如上海松江龙欣小额贷款股份有限公司于2008年11月17日正式挂牌成立，其原因就是松江作为上海农村经济较为发达的郊县，其金融服务“三农”的需求十分紧迫，比如松江较早就推广标准化、大规模的“家庭农场”，但这些家庭农场却缺乏正规金融的支持，小额贷款公司这种中介型的民间借贷就应运而生。 　　（二）温州与松江民间借贷运作方式的差异 　　1.借贷规模温州大、松江小。2011年末，温州民间借贷的市场规模大约在1100亿元左右，与该市GDP的比值约为32%。同期，松江的民间借贷规模（以小贷公司贷款为主）仅为11亿元左右，约为当年GDP（934亿元）的1.2%。温州的民间借贷规模显然远远大于松江。 　　2.借贷主体温州多、松江少。温州民间借贷的主体的出借方以一般社会主体（主要是个人）为主，此外也有一些民间中介和准金融机构参与，如小额贷款公司、但保公司、典当行等，资金借入方则包括个人和一些小规模的民营企业。松江民间借贷的主体的出借方则主要是小额贷款公司等准金融机构，借入方以“三农”经济和区域内的中小企业为主。 　　3.借贷利率温州高、松江低。2011年温州的民间借贷年利率平均约为24%，但温州民间借贷各个子市场之间的利率相差较大，社会融资中介的放贷利率在40%以上，个人之间的平均借贷利率约为18%。松江的民间借贷由于以小贷公司为主，其利率也相对整齐划一，2011年平均年利率约为17%左右。 　　4.借贷风险温州大、松江小。温州的民间借贷资金大约60%进入了生产、投资等实体经济，但有相当一部分即40%左右属于“钱生钱”的逐利资金，停留在“击鼓传花”的民间借贷市场各个层级上，资金链断裂可能产生较大风险。而松江的民间借贷则基本用于民营中小企业的生产经营，一般准金融机构向借入方提供资金，并要求一定的担保、抵押措施，且小贷公司对贷款对象都有调查和了解，风险基本可控。 　　二、两地民间借贷对当地经济的作用分析 　　（一）两地民间借贷都发挥了支持农村经济和民营经济发展的作用 　　两地的民间借贷，都发挥了集中闲余资金进行社会化配置、延续消费和再生产链条的职能。他们对当地经济发展起到的主要作用是一致的，都是弥补银行信贷资金不足的重要途径。金融机构的信贷投放有其局限性，特别是对于小额的、缺乏抵押物的小微企业和“三农”经济，正规金融往往缺少热情。不少小微企业主反映，正规金融主要是“锦上添花”，而难以“雪中送炭”。民间借贷则具有灵活高效的运作特点，在满足“三农”经济发展、中小企业流动资金需求等方面弥补了银行信贷的空白。如温州地区的民间借贷有力地满足了农村居民的生产性和生活性的资金需求。温州永嘉县楠溪江流域的花坦乡，有5000户农民在外办超市，由于其资金使用在外地、金额较小，当地信用社放贷一直比较谨慎，其融资需求大部分依靠民间借贷。同样，松江小额贷款公司作为一支重要的农村准金融力量，在服务“三农”、支持一方经济发展中也发挥着重要的作用。 　　（二）两地民间借贷在当地经济发展中的作用各具特色 　　1.支持实体经济的路径不同。温州民间借贷规模很大，但是其中约40%属于不与实体经济直接关联的逐利资金，如个人借给中介机构收取高额利息，民间中介借出、由借款人用于还贷过桥垫款、验资垫款等，这部分资金风险较大，已变质成为从实体经济中独立出来、谋求从金融活动本身获取收