金融市场学(第三篇).pptVIP

3.有关在证券交易所交易的一些规定。⑴交易地点：集中在证券交易所的营业大厅；⑵交易时间：固定的，如我国每周五日，每天分前市和后市。⑶交易对象：上市证券； ⑷参与交易的主体：证券交易所的会员，（作为会员，有一定的条件，要交纳会员费、年费、席位费）非会员都要委托会员买卖。 * 第三章金融市场媒体 一、金融市场经纪人 二、投资银行、证券公司、商人银行 三、证券交易所 四、信托投资公司、基金公司等其他金 融市场媒体 * 一、金融市场经纪人 金融市场媒体是指那些在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构或个人。 金融市场的媒体多种多样，既有在金融市场扮演着各种角色的经纪人，也有各种性质的金融中介机构。它们在金融市场中扮演着非常重要的角色，是金融市场得以顺利发展的保障。 * 1.经纪人的含义 经纪人又称“中间人”，它是作为中介撮合两个相关的市场主体并收取佣金的商人或商号。 2.经纪人的分类 货币经纪人、证券经纪人、证券承销人、外汇经纪人。 * （1）货币经纪人 a.含义与分类 货币经纪人就是指在货币市场上充当交易双方中介收取佣金的中间商人。 货币经纪人又可以细分为三种：货币中间商、票据经纪人、短期证券经纪人 * b.功能 货币经纪人的主要业务是为客户的货币交易提供中介服务 c.货币经纪人获利的途径 一是收取佣金；二是赚取价差 * （2）证券经纪人 a.含义 从狭义范围来看，证券经纪人就是为客户证券交易提供中介服务，并收取佣金的中间商人。他们以代理人的身份从事证券交易，与客 户是委托代理关系。证券经纪人既可以是自然 经纪人（自由经纪人），也可以是法人经纪 人。法人经纪人一般由银行、证券公司、信托 公司等具有合法经营地位的证券经营机构承担 证券经纪人角色，称为证券经纪商。 * b.类型 ? 佣金经纪人:佣金经纪人是指接受客户委托，在证券交易所内代为客户买卖有价证券，并按一定比率收取佣金的经纪人。 ? 次经纪人:指专门接受佣金经纪人的委托，代理买卖有价证券的经纪人，因而又称交易厅经纪人或居间经纪人 专业经纪人（专家经纪人）专家经纪人是指佣金经纪人的经纪人，就如同中央银行是银行的银行一样。专家经纪人是证券交易所内的重要人物，他只接受佣金经纪人的委托而进行业务活动，并不直接与客户打交道。 ? 零股经纪人:零股经纪人指专门经营不满一个交易单位的零股交易的经纪人。股票交易通常以100股为一个交易单位，不足100股即为零股。 ? 债券经纪人 ? 证券自营商（证券买卖商）证券自营商这类经纪人既为顾客买卖证券，也为自己买卖证券，自担风险，赚取买卖之间的差价 * （3）证券承销人 a.含义 证券承销人是指依照规定有权包销或代销有价证券的证券经营机构或商号。 b.作用 受发行人的委托，寻找潜在的投资公众，并且通过一系列广泛有效的公关活动，将这些潜在的投资人引导成为真正的投资者，从而使发行人募集到所需要的资金。 * c.承销的方式 ? 包销 ? 代销 d. 证券承销 证券承销是证券承销人代理证券发行人发行证券的行为证券承销分为三个阶段：1）发行准备阶段： 2） 签订协议阶段,3） 证券发行阶段。 * （4）外汇经纪人 a. 含义 外汇经纪人是指在外汇市场上为了促成买卖双方的外汇交易成交的中介人。 b. 功能 外汇经纪人的作用就是撮合外汇买卖双方，并通过提供这种中介服务来收取佣金获利。 * 二、投资银行、证券公司、商人银行 证券市场的发展和完善离不开金融 市场媒体的参与。随着证券市场的不断 发展，投资银行、证券公司、商人银行 日益成为证券市场中不可或缺的重要媒 体，在证券市场中扮演着非常重要的角 色。 * 1.投资银行、证券公司、商人银行概念辨析 （1）投资银行、证券公司和商人银行是金融市场中的重要媒体，它们对金融市场特别是证券市场的发展和完善起了非常重要的推动作用。 （2）从业务分类的角度来看，投资银行、证券公司和商人银行所从事的业务类型基本上都是相同的。 * 2.投资银行简述 （1）投资银行是指专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行。 它是资本市场上的主要金融中介。 （2）从狭义上来说，投资银行所从事的业务是指投资银行作为证券承销商在证券发行市场 上的承销业务和作为证券经纪商在证券市场上的经纪业务。 * （3）从广义上来说，投资银行的业务还涉及公司并购、项目融资、资产管理、投资咨询、创业资本融资等。 （4）投资银行是与商业银行相对而言的一个概念，是现代金融业为了适应现代经济发展形成的一个新兴行业。 * 3.投资银行的类型 (1) 独立的专业性投资银行 (2) 商业银行拥有的投资银行（商人银行） (3) 全能性银行直接经营投资银行业务 (4) 一些大型跨国公司兴办的财务公司 * 6.中国的投资银行(0917) * 三