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财务内控质量与企业信用融资的关系研究 一、财务内控对企业信用融资的现实意义 目前，根据比较健全的投资保护资本市场，西方资本主义市场研究都发现内部控制能够有效地提高公司会计信息的可靠性，在公司与利益之间发挥出十分重要的置信作用。内部控制所发挥出来的作用与债权人、股东之间的利益关系所产生的作用，是不能够相提并论的，因为到目前为止，国内缺乏对高层内部控制的研究，不能够发现内部控制下公司与利益关系之间能否发挥作用，并且作用有多大，国内现在能够参考文献很少，同时虽然有很多是基于西方完善的理论而提出来的观点，但是这些观点和见解也不一定符合目前中国经济的发展。文章是从西方比较完善的市场信号传递理论出发，根据相关的研究提出内部控制所发挥出来的作用的经验。 内部控制在企业发展过程中发挥十分重要的作用，其不仅仅能够让企业获得最低成本交易，获得更高的经济效益，同时还能够不断地的完善和补充契约之间的不足和缺陷，内部控制能够提高契约之间的的利益关系可靠性，首先契约双方对彼此都应该有一定的了解，都能够建立彼此相互信任，并且契约双方在进行合作期间要能够有效的延续这种信任，保证合作的整个项目顺利完成。现在依据已有的研究结果表明，在公司与交易伙伴在进行交易过程中，通常采用的是购销关系或者利用企业商业信用进行代替性融资，但是无论采用哪种形式，交易伙伴对公司的会计信息要有比较健全、可靠的了解，这样才能够更好地增进相互之间的信任，但是具有高质量的会计信息都是建立在公司完善的内部控制基础上，高质量、健全、有效的内部控制能够有效地提高公司会计信息的可靠性，并且降低了契约双方信息存在的不对称性，能够有效提高利益相关主体之间的信任度，以及信任等级，进而帮助公司获得更多的商业信用配额。企业内部控制能够有效地提高公司会计信息的可靠性，那么对企业内部控制进行研究和分析具有十分重要的意义，进一步研究内部控制质量怎样影响企业的商业信用融资。通过研究和分析内部控制质量的高低，进而来研究其影响企业的商业信用融资，可能是一个比较新颖的角度。 企业的商业信用除了受到内部控制质量的影响，还受宏观经济的影响，特别是货币政策的影响。宽松的货币政策能够够让企业又灵活的融资形式，而相反从紧的货币政策，则让企业外部融资比较的困难难，严重的可能让企业的流动资金陷入困境。政府制定的货币政策会随着市场变化不断变化的，针对市场情况及时作出调整并有侧重点，这样就会使得货币政策会不断地被进行修改并且修改的结果具有不确定性，对于一般企业而言，货币政策的变动其实无能为力的，因此研究货币政策的变动对内部控制与商业信用融资具有十分重要的意义，并且很有可能会克服以前的内生性问题。此外，货币政策的频繁变动会给企业带来巨大的融资风险，并且这种风险具有不确定性，若企业出现短暂的资金供应问题，就很有可能会严重影响利益相关方的相关预期，进而使公司陷入十分巨大的资金流动风险中，并且不能够继续执行预定的战略目标。 二、财务内控与企业信用融资的理论分析 根据以前的研究结果表明，交易伙伴与企业之间进行商业活与银行与企业之间的合作动，对其经营状况有更重要的意义，并且双方合作的时间越久，对企业的经营状况、财务情况以及企业在行业中的综合竞争力都有很大的帮助，因此除了一般正常的购销关系外，拥有信息优势的交易伙伴能够允许企业采用比较的付款方式或者能够允许企业推迟付款时间，从而就形成了更符合企业发展的替代性融资。交易伙伴在具有充分了解信息优势的替代性融资中，能够通过实时监控企业的财务状况来监督企业，以便及时的发现问题，并且做出相应的调整。正是由于这种机制的存在，企业就存在盈余管理的动机，进而严重的影响交易伙伴对合作企业的预期效果。所以，企业的财务信息会影响到交易伙伴与企业之间的相互信任，进而可以通过研究这种信任关系，来了解财务信息的质量对企业商业信用融资的影响。 首先，建立完善的内部控制制度，能够有效地降低企业与交易伙伴之间的信息不对称性，能够有效地缓解或者抑制双方因为信息不对称而造成相互不信任度。内部控制中有比较明确的规定，有信息沟通与交流的制度，企业财务准确并及时的信息披露能够在很大程度上增加双方的相互信任，使得企业获得更加广阔的发展前景，同时获得更多的经济效益，从而减少企业的商业信用融资成本，增进企业与交易伙伴之间的信任关系，同时增加企业的信任配额。完善的风险管理制度和控制活动是内部控制重要的组成部分，风险管理制度包含的风险评估和应对措施，以及控制活动包括的对外审批和授权审批，都能够有效地降低和控制风险，不断地披露企业信息的准确度和可靠性，能更有效的降低交易伙伴对企业的风险评估，努力做到减少或避免因信息的不对称性而造成低信用配给。其次，健全的内部控制能够很好的缓解代理问题，减少因为代理的原因而带来的利益侵占。内部控制能够比较直接的去降低代理问题，这